Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

 

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

Form N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANIES

811-21745

Investment Company Act File Number

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Address of Principal Executive Offices)

Maureen A. Gemma

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Name and Address of Agent for Services)

(617) 482-8260

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

December 31

Date of Fiscal Year End

September 30, 2016

Date of Reporting Period

 

 

 

Item 1. Schedule of Investments

Eaton Vance

Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

September 30, 2016

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 99.7%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 1.6%

      

Airbus Group SE

      97,477       $ 5,912,091   

General Dynamics Corp.

      6,866         1,065,328   

L-3 Communications Holdings, Inc.

      5,966         899,255   

Northrop Grumman Corp.

      13,028         2,787,341   

Raytheon Co.

      33,521         4,563,214   

Rolls-Royce Holdings PLC

      306,584         2,860,334   

Textron, Inc.

      30,061         1,194,925   
     

 

 

  
      $ 19,282,488   
     

 

 

  

Air Freight & Logistics — 0.3%

      

Deutsche Post AG

      61,060       $ 1,911,694   

Expeditors International of Washington, Inc.

      33,631         1,732,669   

United Parcel Service, Inc., Class B

      2,894         316,488   
     

 

 

  
      $ 3,960,851   
     

 

 

  

Airlines — 0.3%

      

Alaska Air Group, Inc.

      16,774       $ 1,104,736   

easyJet PLC

      144,329         1,881,906   

International Consolidated Airlines Group SA

      65,562         338,721   
     

 

 

  
      $ 3,325,363   
     

 

 

  

Auto Components — 0.9%

      

Aisin Seiki Co., Ltd.

      10,200       $ 467,299   

BorgWarner, Inc.

      11,315         398,062   

Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B

      26,277         2,909,782   

Denso Corp.

      60,300         2,406,244   

Johnson Controls International PLC

      46,010         2,140,845   

Toyoda Gosei Co., Ltd.

      12,800         297,600   

Toyota Industries Corp.

      6,400         297,066   

Yokohama Rubber Co., Ltd. (The)

      75,500         1,208,549   
     

 

 

  
      $ 10,125,447   
     

 

 

  

Automobiles — 1.3%

      

Daimler AG

      132,059       $ 9,313,803   

Ford Motor Co.

      97,101         1,172,009   

Honda Motor Co., Ltd.

      41,600         1,200,588   

Isuzu Motors, Ltd.

      99,500         1,171,221   

Mazda Motor Corp.

      49,000         751,746   

Toyota Motor Corp.

      21,500         1,247,138   

Volkswagen AG, PFC Shares

      4,332         570,664   
     

 

 

  
      $ 15,427,169   
     

 

 

  

Banks — 5.0%

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      246,183       $ 1,489,544   

Banco Santander SA

      1,466,812         6,507,281   

Bank of America Corp.

      50,000         782,500   

BB&T Corp.

      22,204         837,535   

BNP Paribas SA

      145,540         7,485,638   

Citigroup, Inc.

      10,022         473,339   

Credit Agricole SA

      243,088         2,397,795   

Danske Bank A/S

      77,886         2,278,625   

Fifth Third Bancorp

      112,006         2,291,643   

First Horizon National Corp.

      19,470         296,528   

Hiroshima Bank, Ltd. (The)

      87,000         360,875   

HSBC Holdings PLC

      595,388         4,475,390   

Huntington Bancshares, Inc.

      307,053         3,027,543   

 

1

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

ING Groep NV

      426,434       $ 5,264,588   

Intesa Sanpaolo SpA

      877,898         1,949,024   

JPMorgan Chase & Co.

      47,825         3,184,667   

KBC Group NV(1)

      22,722         1,326,416   

KeyCorp

      238,919         2,907,644   

Lloyds Banking Group PLC

      1,918,446         1,355,409   

PNC Financial Services Group, Inc. (The)

      6,406         577,116   

Shinsei Bank, Ltd.

      336,000         509,519   

Societe Generale SA

      135,261         4,679,249   

SunTrust Banks, Inc.

      19,446         851,735   

U.S. Bancorp

      20,850         894,256   

Wells Fargo & Co.

      51,808         2,294,058   
     

 

 

  
      $ 58,497,917   
     

 

 

  

Beverages — 2.0%

      

Anheuser-Busch Inbev SA/NV

      11,465       $ 1,507,737   

Coca-Cola Co. (The)

      100,476         4,252,144   

Constellation Brands, Inc., Class A

      29,994         4,993,701   

Heineken Holding NV

      24,773         1,984,705   

Heineken NV

      7,692         676,135   

Kirin Holdings Co., Ltd.

      59,000         980,562   

PepsiCo, Inc.

      70,441         7,661,867   

SABMiller PLC

      9,335         543,759   

Takara Holdings, Inc.

      84,000         786,613   
     

 

 

  
      $ 23,387,223   
     

 

 

  

Biotechnology — 3.3%

      

AbbVie, Inc.

      47,758       $ 3,012,097   

Amgen, Inc.

      78,478         13,090,915   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.(1)

      19,589         1,812,375   

Celgene Corp.(1)

      92,074         9,624,495   

Gilead Sciences, Inc.

      143,508         11,354,353   
     

 

 

  
      $ 38,894,235   
     

 

 

  

Building Products — 0.5%

      

Daikin Industries, Ltd.

      63,100       $ 5,888,227   
     

 

 

  
      $ 5,888,227   
     

 

 

  

Capital Markets — 1.2%

      

Affiliated Managers Group, Inc.(1)

      4,285       $ 620,039   

CME Group, Inc.

      4,775         499,083   

Deutsche Boerse AG

      11,870         926,976   

GAM Holding AG

      58,376         559,194   

Hargreaves Lansdown PLC

      128,110         2,109,492   

Moody’s Corp.

      18,539         2,007,403   

Morgan Stanley

      65,092         2,086,850   

S&P Global, Inc.

      27,142         3,435,091   

State Street Corp.

      25,132         1,749,941   
     

 

 

  
      $ 13,994,069   
     

 

 

  

Chemicals — 2.7%

      

Air Products and Chemicals, Inc.

      32,423       $ 4,874,474   

Akzo Nobel NV

      10,908         737,815   

BASF SE

      108,986         9,331,954   

Daicel Corp.

      51,000         644,491   

Dow Chemical Co. (The)

      14,120         731,840   

Eastman Chemical Co.

      22,750         1,539,720   

Johnson Matthey PLC

      77,449         3,303,530   

Kaneka Corp.

      57,000         451,294   

Linde AG

      16,210         2,754,413   

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      27,500         393,719   

Nitto Denko Corp.

      39,400         2,558,865   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

      22,800         1,590,820   

Solvay SA

      5,637         653,171   

Sumitomo Chemical Co., Ltd.

      25,000         111,085   

 

2

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Toray Industries, Inc.

      59,000       $ 574,630   

Tosoh Corp.

      173,000         1,066,304   
     

 

 

  
      $ 31,318,125   
     

 

 

  

Commercial Services & Supplies — 0.4%

      

SECOM Co., Ltd.

      42,900       $ 3,203,526   

Waste Management, Inc.

      23,366         1,489,816   
     

 

 

  
      $ 4,693,342   
     

 

 

  

Communications Equipment — 1.1%

      

Cisco Systems, Inc.

      357,128       $ 11,328,100   

Nokia Oyj

      350,778         2,033,232   
     

 

 

  
      $ 13,361,332   
     

 

 

  

Construction & Engineering — 0.2%

      

Chiyoda Corp.

      42,000       $ 345,828   

Ferrovial SA

      81,605         1,737,595   

Quanta Services, Inc.(1)

      17,703         495,507   
     

 

 

  
      $ 2,578,930   
     

 

 

  

Construction Materials — 0.2%

      

CRH PLC

      62,332       $ 2,069,795   

Imerys SA

      4,825         348,496   

Vulcan Materials Co.

      4,339         493,475   
     

 

 

  
      $ 2,911,766   
     

 

 

  

Consumer Finance — 0.3%

      

American Express Co.

      42,280       $ 2,707,611   

Navient Corp.

      50,603         732,226   
     

 

 

  
      $ 3,439,837   
     

 

 

  

Containers & Packaging — 0.2%

      

International Paper Co.

      16,999       $ 815,612   

Sealed Air Corp.

      27,433         1,256,980   

Toyo Seikan Kaisha, Ltd.

      19,800         350,049   
     

 

 

  
      $ 2,422,641   
     

 

 

  

Distributors — 0.4%

      

Genuine Parts Co.

      28,642       $ 2,877,089   

LKQ Corp.(1)

      53,930         1,912,358   
     

 

 

  
      $ 4,789,447   
     

 

 

  

Diversified Financial Services — 0.5%

      

Berkshire Hathaway, Inc., Class B(1)

      16,883       $ 2,439,087   

Groupe Bruxelles Lambert SA

      4,239         376,266   

Investor AB, Class B

      56,000         2,047,623   

ORIX Corp.

      41,300         609,284   
     

 

 

  
      $ 5,472,260   
     

 

 

  

Diversified Telecommunication Services — 2.0%

      

AT&T, Inc.

      99,124       $ 4,025,426   

BT Group PLC

      977,585         4,918,540   

Deutsche Telekom AG

      220,347         3,701,939   

Orange SA

      196,573         3,079,814   

Proximus SA

      25,589         765,520   

Telefonica SA

      168,447         1,703,511   

Verizon Communications, Inc.

      105,653         5,491,843   
     

 

 

  
      $ 23,686,593   
     

 

 

  

Electric Utilities — 0.7%

      

Acciona SA

      8,786       $ 664,072   

Edison International

      51,169         3,696,960   

Iberdrola SA

      585,464         3,980,804   
     

 

 

  
      $ 8,341,836   
     

 

 

  

 

3

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Electrical Equipment — 0.9%

      

ABB, Ltd.

      292,957       $ 6,602,653   

Fujikura, Ltd.

      69,000         376,850   

Legrand SA

      47,726         2,813,403   

Mabuchi Motor Co., Ltd.

      10,000         554,907   
     

 

 

  
      $ 10,347,813   
     

 

 

  

Electronic Equipment, Instruments & Components — 0.9%

      

Alps Electric Co., Ltd.

      123,800       $ 2,988,255   

Corning, Inc.

      19,975         472,409   

Kyocera Corp.

      48,300         2,320,972   

OMRON Corp.

      16,500         593,916   

Taiyo Yuden Co., Ltd.

      124,900         1,235,212   

TDK Corp.

      40,200         2,693,363   
     

 

 

  
      $ 10,304,127   
     

 

 

  

Energy Equipment & Services — 0.2%

      

Halliburton Co.

      50,055       $ 2,246,469   

Schlumberger, Ltd.

      4,074         320,379   
     

 

 

  
      $ 2,566,848   
     

 

 

  

Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) — 0.9%

      

American Tower Corp.

      17,793       $ 2,016,481   

AvalonBay Communities, Inc.

      5,904         1,049,967   

British Land Co. PLC (The)

      107,910         883,882   

Intu Properties PLC

      189,600         726,909   

Japan Real Estate Investment Corp.

      74         442,514   

Nippon Building Fund, Inc.

      80         506,868   

Simon Property Group, Inc.

      26,522         5,490,319   
     

 

 

  
      $ 11,116,940   
     

 

 

  

Food & Staples Retailing — 1.6%

      

Carrefour SA

      208,600       $ 5,408,647   

CVS Health Corp.

      71,786         6,388,236   

FamilyMart UNY Holdings Co., Ltd.

      8,600         574,105   

Seven & i Holdings Co., Ltd.

      44,200         2,089,566   

Wal-Mart Stores, Inc.

      23,122         1,667,559   

Walgreens Boots Alliance, Inc.

      31,129         2,509,620   
     

 

 

  
      $ 18,637,733   
     

 

 

  

Food Products — 3.4%

      

Campbell Soup Co.

      14,087       $ 770,559   

Kraft Heinz Co. (The)

      26,742         2,393,676   

Mondelez International, Inc., Class A

      224,275         9,845,673   

Nestle SA

      317,170         25,045,032   

Nissin Foods Holdings Co., Ltd.

      11,700         711,118   

Toyo Suisan Kaisha, Ltd.

      6,000         254,539   

Yakult Honsha Co., Ltd.

      15,300         691,509   
     

 

 

  
      $ 39,712,106   
     

 

 

  

Gas Utilities — 0.1%

      

Snam SpA

      175,073       $ 970,756   
     

 

 

  
      $ 970,756   
     

 

 

  

Health Care Equipment & Supplies — 1.1%

      

Abbott Laboratories

      113,910       $ 4,817,254   

Analogic Corp.

      10,189         902,745   

Hologic, Inc.(1)

      17,554         681,622   

Medtronic PLC

      28,517         2,463,869   

Olympus Corp.

      6,900         240,957   

Smith & Nephew PLC

      100,000         1,612,837   

Terumo Corp.

      60,500         2,327,169   
     

 

 

  
      $ 13,046,453   
     

 

 

  

Health Care Providers & Services — 0.8%

      

DaVita, Inc.(1)

      12,963       $ 856,465   

McKesson Corp.

      16,774         2,797,064   

 

4

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Tenet Healthcare Corp.(1)

      44,863       $ 1,016,596   

UnitedHealth Group, Inc.

      34,811         4,873,540   
     

 

 

  
      $ 9,543,665   
     

 

 

  

Hotels, Restaurants & Leisure — 1.2%

      

Accor SA

      26,214       $ 1,040,152   

McDonald’s Corp.

      47,986         5,535,665   

Six Flags Entertainment Corp.

      32,001         1,715,574   

Yum! Brands, Inc.

      68,297         6,202,050   
     

 

 

  
      $ 14,493,441   
     

 

 

  

Household Durables — 0.3%

      

Casio Computer Co., Ltd.

      63,200       $ 884,863   

PulteGroup, Inc.

      70,920         1,421,237   

Sekisui Chemical Co., Ltd.

      61,000         877,313   
     

 

 

  
      $ 3,183,413   
     

 

 

  

Household Products — 1.1%

      

Clorox Co. (The)

      18,837       $ 2,358,016   

Colgate-Palmolive Co.

      7,994         592,675   

Henkel AG & Co. KGaA, PFC Shares

      18,309         2,491,871   

Kimberly-Clark Corp.

      21,147         2,667,483   

Procter & Gamble Co. (The)

      17,496         1,570,266   

Reckitt Benckiser Group PLC

      24,714         2,326,695   

Unicharm Corp.

      37,200         965,248   
     

 

 

  
      $ 12,972,254   
     

 

 

  

Industrial Conglomerates — 2.1%

      

3M Co.

      27,304       $ 4,811,784   

General Electric Co.

      82,192         2,434,527   

Honeywell International, Inc.

      31,549         3,678,298   

Nisshinbo Holdings, Inc.

      109,000         1,081,328   

Siemens AG

      113,166         13,269,866   
     

 

 

  
      $ 25,275,803   
     

 

 

  

Insurance — 4.6%

      

Ageas

      22,500       $ 822,676   

Allianz SE

      69,106         10,269,847   

Allstate Corp. (The)

      16,927         1,171,010   

Assicurazioni Generali SpA

      310,763         3,792,530   

Chubb, Ltd.

      23,988         3,014,092   

Cincinnati Financial Corp.

      52,936         3,992,433   

Hartford Financial Services Group, Inc.

      48,969         2,096,853   

Lincoln National Corp.

      22,183         1,042,157   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      70,718         4,755,786   

MetLife, Inc.

      62,093         2,758,792   

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      37,200         1,036,809   

Principal Financial Group, Inc.

      44,331         2,283,490   

Prudential Financial, Inc.

      37,177         3,035,502   

Prudential PLC

      349,752         6,199,932   

SCOR SE

      63,370         1,970,678   

St. James’s Place PLC

      209,534         2,572,043   

Standard Life PLC

      392,564         1,748,817   

Swiss Life Holding AG

      8,264         2,143,041   
     

 

 

  
      $ 54,706,488   
     

 

 

  

Internet & Direct Marketing Retail — 3.3%

      

Amazon.com, Inc.(1)

      37,555       $ 31,445,177   

Netflix, Inc.(1)

      21,000         2,069,550   

Priceline Group, Inc. (The)(1)

      3,947         5,807,971   
     

 

 

  
      $ 39,322,698   
     

 

 

  

Internet Software & Services — 5.2%

      

Alphabet, Inc., Class A(1)

      24,823       $ 19,959,181   

Alphabet, Inc., Class C(1)

      23,637         18,372,804   

 

5

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Facebook, Inc., Class A(1)

      163,423       $ 20,962,268   

United Internet AG

      32,975         1,460,364   
     

 

 

  
      $ 60,754,617   
     

 

 

  

IT Services — 2.1%

      

Amadeus IT Group SA

      24,489       $ 1,222,317   

Atos SE

      5,628         605,902   

Capgemini SA

      34,597         3,392,007   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A(1)

      79,444         3,790,273   

Fidelity National Information Services, Inc.

      51,873         3,995,777   

Indra Sistemas SA(1)

      100,870         1,352,557   

International Business Machines Corp.

      10,407         1,653,152   

MasterCard, Inc., Class A

      32,320         3,289,206   

Nomura Research Institute, Ltd.

      7,400         255,405   

NTT Data Corp.

      21,300         1,063,815   

Obic Co., Ltd.

      7,300         388,716   

Otsuka Corp.

      7,800         370,474   

PayPal Holdings, Inc.(1)

      52,937         2,168,829   

Visa, Inc., Class A

      9,000         744,300   
     

 

 

  
      $ 24,292,730   
     

 

 

  

Leisure Products — 0.1%

      

Hasbro, Inc.

      21,651       $ 1,717,574   
     

 

 

  
      $ 1,717,574   
     

 

 

  

Life Sciences Tools & Services — 0.4%

      

Agilent Technologies, Inc.

      13,037       $ 613,912   

PerkinElmer, Inc.

      27,425         1,538,817   

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      17,359         2,761,123   
     

 

 

  
      $ 4,913,852   
     

 

 

  

Machinery — 1.6%

      

Dover Corp.

      7,424       $ 546,703   

Ebara Corp.

      55,600         1,646,133   

FANUC Corp.

      48,127         8,129,391   

IHI Corp.

      213,000         619,022   

Kawasaki Heavy Industries, Ltd.

      31,000         96,045   

Komatsu, Ltd.

      34,000         779,933   

Makita Corp.

      6,700         477,374   

MAN SE

      7,139         752,970   

NSK, Ltd.

      6,000         61,517   

Parker-Hannifin Corp.

      7,147         897,163   

SMC Corp.

      1,900         548,592   

Snap-on, Inc.

      6,143         933,490   

Stanley Black & Decker, Inc.

      24,657         3,032,318   
     

 

 

  
      $ 18,520,651   
     

 

 

  

Media — 3.4%

      

Charter Communications, Inc.(1)

      10,343       $ 2,792,300   

Comcast Corp., Class A

      244,908         16,247,197   

Dentsu, Inc.

      26,600         1,353,878   

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      20,900         244,950   

IMAX Corp.(1)

      13,812         400,134   

Interpublic Group of Cos., Inc.

      40,333         901,442   

Omnicom Group, Inc.

      18,166         1,544,110   

ProSiebenSat.1 Media SE

      27,382         1,174,007   

Sky PLC

      447,757         5,189,549   

Time Warner, Inc.

      10,926         869,819   

Vivendi SA

      177,414         3,580,649   

Walt Disney Co. (The)

      58,917         5,471,032   
     

 

 

  
      $ 39,769,067   
     

 

 

  

Metals & Mining — 1.1%

      

Glencore PLC

      1,472,251       $ 4,031,276   

Mitsubishi Materials Corp.

      8,000         218,819   

Nippon Light Metal Holdings Co., Ltd.

      200,000         431,538   

 

6

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Nisshin Steel Co., Ltd.

      38,900       $ 527,133   

Nucor Corp.

      23,673         1,170,630   

Randgold Resources, Ltd.

      17,745         1,778,475   

Rio Tinto PLC

      157,688         5,240,948   
     

 

 

  
      $ 13,398,819   
     

 

 

  

Multi-Utilities — 1.4%

      

Centrica PLC

      314,135       $ 928,822   

CMS Energy Corp.

      126,690         5,322,247   

Consolidated Edison, Inc.

      13,824         1,040,947   

Dominion Resources, Inc.

      27,793         2,064,186   

Engie SA

      7,424         115,107   

National Grid PLC

      391,659         5,531,327   

NiSource, Inc.

      42,420         1,022,746   

Veolia Environnement SA

      37,663         867,815   
     

 

 

  
      $ 16,893,197   
     

 

 

  

Multiline Retail — 0.9%

      

Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd.

      71,332       $ 702,359   

Macy’s, Inc.

      46,244         1,713,340   

Marks & Spencer Group PLC

      432,844         1,856,953   

Next PLC

      41,584         2,574,009   

Nordstrom, Inc.

      19,173         994,695   

Target Corp.

      34,031         2,337,249   
     

 

 

  
      $ 10,178,605   
     

 

 

  

Oil, Gas & Consumable Fuels — 4.7%

      

Anadarko Petroleum Corp.

      15,000       $ 950,400   

BP PLC

      971,040         5,659,934   

Chevron Corp.

      72,650         7,477,138   

ENI SpA

      351,386         5,063,571   

EOG Resources, Inc.

      5,000         483,550   

Exxon Mobil Corp.

      70,277         6,133,777   

Idemitsu Kosan Co., Ltd.

      10,000         207,042   

Marathon Petroleum Corp.

      27,916         1,133,110   

Newfield Exploration Co.(1)

      11,510         500,225   

Occidental Petroleum Corp.

      13,188         961,669   

Phillips 66

      36,105         2,908,258   

Pioneer Natural Resources Co.

      4,000         742,600   

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      222,909         5,545,505   

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      234,515         6,079,959   

Southwestern Energy Co.(1)

      30,000         415,200   

Total SA

      221,859         10,551,738   
     

 

 

  
      $ 54,813,676   
     

 

 

  

Paper & Forest Products — 0.0%(2)

      

OJI Paper Co., Ltd.

      41,000       $ 162,505   
     

 

 

  
      $ 162,505   
     

 

 

  

Personal Products — 1.3%

      

Estee Lauder Cos., Inc. (The), Class A

      25,480       $ 2,256,509   

Kao Corp.

      61,054         3,451,873   

Unilever NV

      193,140         8,898,576   

Unilever PLC

      15,759         745,717   
     

 

 

  
      $ 15,352,675   
     

 

 

  

Pharmaceuticals — 7.8%

      

Allergan PLC(1)

      11,024       $ 2,538,937   

Astellas Pharma, Inc.

      269,300         4,206,212   

AstraZeneca PLC

      117,424         7,603,420   

Bayer AG

      43,122         4,330,751   

Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.

      99,100         3,581,887   

Eisai Co., Ltd.

      23,146         1,447,632   

Eli Lilly & Co.

      17,949         1,440,587   

GlaxoSmithKline PLC

      55,889         1,190,353   

 

7

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.

      3,300       $ 178,365   

Indivior PLC

      25,431         101,135   

Johnson & Johnson

      60,088         7,098,196   

Mallinckrodt PLC(1)

      6,475         451,826   

Merck & Co., Inc.

      103,665         6,469,733   

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      10,000         214,184   

Novartis AG

      218,832         17,270,286   

Pfizer, Inc.

      104,651         3,544,529   

Roche Holding AG PC

      75,965         18,877,182   

Sanofi

      124,447         9,476,750   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

      14,631         701,258   

UCB SA

      9,177         710,352   
     

 

 

  
      $ 91,433,575   
     

 

 

  

Professional Services — 0.4%

      

Equifax, Inc.

      15,217       $ 2,047,904   

Experian PLC

      29,123         581,818   

Intertek Group PLC

      7,167         323,546   

Robert Half International, Inc.

      30,884         1,169,268   

Wolters Kluwer NV

      961         41,084   
     

 

 

  
      $ 4,163,620   
     

 

 

  

Real Estate Management & Development — 0.4%

      

Capital & Counties Properties PLC

      189,600       $ 706,739   

CBRE Group, Inc., Class A(1)

      41,385         1,157,952   

Daito Trust Construction Co., Ltd.

      6,300         1,007,620   

Heiwa Real Estate Co., Ltd.

      40,500         583,884   

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      27,400         463,152   

NTT Urban Development Corp.

      44,300         427,987   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.

      24,000         622,099   
     

 

 

  
      $ 4,969,433   
     

 

 

  

Road & Rail — 0.7%

      

Central Japan Railway Co.

      5,500       $ 941,627   

CSX Corp.

      115,014         3,507,927   

East Japan Railway Co.

      6,400         577,690   

Kansas City Southern

      15,468         1,443,474   

Keio Corp.

      76,000         664,603   

Tobu Railway Co., Ltd.

      135,000         687,697   
     

 

 

  
      $ 7,823,018   
     

 

 

  

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 3.8%

      

Intel Corp.

      339,510       $ 12,816,503   

Marvell Technology Group, Ltd.

      84,177         1,117,029   

Microchip Technology, Inc.

      10,000         621,400   

NXP Semiconductors NV(1)

      54,841         5,594,330   

QUALCOMM, Inc.

      134,301         9,199,619   

Texas Instruments, Inc.

      145,069         10,180,942   

Tokyo Electron, Ltd.

      62,400         5,515,158   
     

 

 

  
      $ 45,044,981   
     

 

 

  

Software — 4.2%

      

Citrix Systems, Inc.(1)

      34,110       $ 2,906,854   

Electronic Arts, Inc.(1)

      53,174         4,541,060   

Konami Holdings Corp.

      5,500         212,522   

Microsoft Corp.

      621,220         35,782,272   

Oracle Corp.

      156,176         6,134,593   

Trend Micro, Inc.

      14,097         491,776   
     

 

 

  
      $ 50,069,077   
     

 

 

  

Specialty Retail — 2.3%

      

CarMax, Inc.(1)

      5,464       $ 291,505   

Fast Retailing Co., Ltd.

      35,400         11,399,661   

Gap, Inc. (The)

      52,447         1,166,421   

Groupe FNAC SA(1)

      922         67,731   

Home Depot, Inc. (The)

      66,100         8,505,748   

 

8

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Lowe’s Cos., Inc.

      55,810       $ 4,030,040   

Tiffany & Co.

      22,083         1,603,888   

USS Co., Ltd.

      27,200         460,346   
     

 

 

  
      $ 27,525,340   
     

 

 

  

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 4.3%

      

Apple, Inc.

      421,535       $ 47,654,532   

Brother Industries, Ltd.

      18,000         316,469   

Canon, Inc.

      19,100         554,518   

Hewlett Packard Enterprise Co.

      78,955         1,796,226   

HP, Inc.

      58,955         915,571   
     

 

 

  
      $ 51,237,316   
     

 

 

  

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 1.6%

      

Adidas AG

      11,824       $ 2,056,482   

Asics Corp.

      20,000         402,966   

Christian Dior SE

      10,660         1,911,836   

Coach, Inc.

      16,626         607,846   

Hanesbrands, Inc.

      32,716         826,079   

Kering SA

      7,380         1,489,158   

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      36,778         6,271,046   

NIKE, Inc., Class B

      98,464         5,184,129   

Onward Holdings Co., Ltd.

      30,000         216,203   
     

 

 

  
      $ 18,965,745   
     

 

 

  

Tobacco — 2.7%

      

British American Tobacco PLC

      243,393       $ 15,522,634   

Imperial Brands PLC

      143,738         7,398,284   

Japan Tobacco, Inc.

      76,500         3,131,542   

Philip Morris International, Inc.

      64,219         6,243,371   
     

 

 

  
      $ 32,295,831   
     

 

 

  

Trading Companies & Distributors — 0.4%

      

Marubeni Corp.

      20,000       $ 102,742   

Mitsubishi Corp.

      37,000         843,454   

Sumitomo Corp.

      96,700         1,082,522   

Wolseley PLC

      47,906         2,694,351   
     

 

 

  
      $ 4,723,069   
     

 

 

  

Transportation Infrastructure — 0.1%

      

ADP

      6,667       $ 661,541   

Kamigumi Co., Ltd.

      46,000         401,302   
     

 

 

  
      $ 1,062,843   
     

 

 

  

Wireless Telecommunication Services — 1.2%

      

KDDI Corp.

      164,300       $ 5,090,343   

SoftBank Group Corp.

      127,198         8,243,520   

Vodafone Group PLC

      252,439         723,975   
     

 

 

  
      $ 14,057,838   
     

 

 

  

Total Common Stocks — 99.7%
(identified cost $596,337,122)

       $ 1,176,139,290   
     

 

 

  

 

                                                                                                   

Call Options Written — (0.8)%

            

Exchange-Traded Options — (0.5)%

            
Description    Number of
Contracts		      Strike
Price		      Expiration
Date		      Value  

NASDAQ 100 Index

      125       $ 4,800         10/7/16       $ (1,034,375 ) 

NASDAQ 100 Index

      125         4,850         10/14/16         (720,000 ) 

NASDAQ 100 Index

      125         4,925         10/21/16         (361,250 ) 

NASDAQ 100 Index

      125         4,900         10/28/16         (675,000 ) 

S&P 500 Index

      210         2,190         10/5/16         (24,675 ) 

 

9

 

 

                                                                                                   
Description    Number of
Contracts		      Strike
Price		      Expiration
Date		      Value  

S&P 500 Index

      210       $ 2,180         10/7/16       $ (132,300 ) 

S&P 500 Index

      195         2,160         10/12/16         (415,350 ) 

S&P 500 Index

      210         2,160         10/14/16         (487,200 ) 

S&P 500 Index

      210         2,170         10/19/16         (405,300 ) 

S&P 500 Index

      210         2,180         10/21/16         (313,950 ) 

S&P 500 Index

      210         2,175         10/26/16         (421,050 ) 

S&P 500 Index

      210         2,175         10/28/16         (461,739 ) 
           

 

 

  
            $ (5,452,189 ) 
           

 

 

  

 

                                                                                                                            

Over-the-Counter Options — (0.3)%

        
Description   Counterparty   Number of
Contracts		    

Strike

Price

     Expiration
Date		     Value  

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

   Merrill Lynch International     12,950      EUR 3,100        10/7/16      $ (15,556 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

   Société Générale     15,250      EUR 3,000        10/14/16        (738,606 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

   Société Générale     14,800      EUR 3,075        10/21/16        (318,474 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

   Société Générale     15,100      EUR 3,000        10/28/16        (596,903 ) 

FTSE 100 Index

   Deutsche Bank AG     7,400      GBP 6,825        10/21/16        (1,295,872 ) 

FTSE 100 Index

   Morgan Stanley & Co. International PLC     7,000      GBP 6,900        10/21/16        (794,333 ) 

Nikkei 225 Index

   Morgan Stanley & Co. International PLC     180,000      JPY 16,875        10/7/16        (42,525 ) 

Nikkei 225 Index

   UBS AG     155,000      JPY 17,125        10/14/16        (46,200 ) 

Nikkei 225 Index

   UBS AG     175,000      JPY 17,000        10/21/16        (144,895 ) 

SMI Index

   Barclays Bank PLC     2,800      CHF 8,350        10/21/16        (64,688 ) 

SMI Index

   Deutsche Bank AG     3,000      CHF 8,300        10/21/16        (104,142 ) 
         

 

 

  
          $ (4,162,194 ) 
         

 

 

  

Total Call Options Written
(premiums received $9,742,969)

         $ (9,614,383 ) 
         

 

 

  

Other Assets, Less Liabilities — 1.1%

         $ 12,639,574   
         

 

 

  

Net Assets — 100.0%

         $     1,179,164,481   
         

 

 

  

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

(1) Non-income producing security.

 

(2) Amount is less than 0.05%.

 

10

 

 

Country Concentration of Portfolio

 

                                                 
Country    Percentage of
Total Investments		     Value  

United States

      55.0 %    $ 646,770,165   

Japan

      11.0        129,427,978   

United Kingdom

      10.1        119,528,204   

France

      6.5        77,037,025   

Switzerland

      6.0        70,497,388   

Germany

      5.5        64,317,601   

Netherlands

      2.0        23,197,233   

Spain

      1.6        18,996,402   

Italy

      1.0        11,775,881   

Belgium

      0.5        6,162,138   

Denmark

      0.2        2,278,625   

Ireland

      0.2        2,069,795   

Sweden

      0.2        2,047,623   

Finland

      0.2        2,033,232   
  

 

 

    

 

 

  

Total Investments

      100.0 %    $     1,176,139,290   
  

 

 

    

 

 

  

Abbreviations:

 

PC

   -   Participation Certificate

PFC Shares

   -   Preference Shares

Currency Abbreviations:

 

CHF

   -   Swiss Franc

EUR

   -   Euro

GBP

   -   British Pound Sterling

JPY

   -   Japanese Yen

Written options activity for the fiscal year to date ended September 30, 2016 was as follows:

 

     Number of
Contracts		      Premiums
Received		  

Outstanding, beginning of period

      851,940       $ 11,844,677   

Options written

      7,842,560         116,475,277   

Options terminated in closing purchase transactions

      (2,676,450 )       (45,726,061 ) 

Options exercised

      (3,360 )       (12,418,821 ) 

Options expired

      (5,424,225 )       (60,432,103 ) 
  

 

 

     

 

 

  

Outstanding, end of period

      590,465       $ 9,742,969   
  

 

 

     

 

 

  

All of the securities of the Fund, unless otherwise pledged, are subject to segregation to satisfy the requirements of the escrow agent with respect to exchange-traded options. At September 30, 2016, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under open derivative contracts.

The Fund is subject to equity price risk in the normal course of pursuing its investment objectives. The Fund writes index call options above the current value of the index to generate premium income. In writing index call options, the Fund in effect, sells potential appreciation in the value of the applicable index above the exercise price in exchange for the option premium received. The Fund retains the risk of loss, minus the premium received, should the price of the underlying index decline.

At September 30, 2016, the aggregate fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) in a liability position and whose primary underlying risk exposure is equity price risk was $9,614,383.

The cost and unrealized appreciation (depreciation) of investments of the Fund at September 30, 2016, as determined on a federal income tax basis, were as follows:

 

Aggregate cost

    $     600,207,135   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 585,656,979   

Gross unrealized depreciation

      (9,724,824 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 575,932,155   
  

 

 

  

 

11

 

 

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

•  

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

•  

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

•  

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

At September 30, 2016, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks            

Consumer Discretionary

    $ 119,902,135       $ 65,595,811       $ —       $ 185,497,946   

Consumer Staples

      56,171,355         86,186,467         —         142,357,822   

Energy

      24,272,775         33,107,749         —         57,380,524   

Financials

      64,110,598         71,999,973         —         136,110,571   

Health Care

      83,761,050         74,070,730         —         157,831,780   

Industrials

      40,152,135         71,493,883         —         111,646,018   

Information Technology

      225,997,230         29,066,950         —         255,064,180   

Materials

      10,882,731         39,331,125         —         50,213,856   

Real Estate

      9,714,719         6,371,654         —         16,086,373   

Telecommunication Services

      9,517,269         28,227,162         —         37,744,431   

Utilities

      13,147,086         13,058,703         —         26,205,789   

Total Common Stocks

    $ 657,629,083       $ 518,510,207 *     $ —       $ 1,176,139,290   

Total Investments

    $     657,629,083       $     518,510,207       $     —       $     1,176,139,290   
Liability Description                                

Call Options Written

    $ (5,452,189 )     $ (4,162,194 )     $ —       $ (9,614,383 ) 

Total

    $ (5,452,189 )     $ (4,162,194 )     $ —       $ (9,614,383 ) 

 

* Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

The Fund held no investments or other financial instruments as of December 31, 2015 whose fair value was determined using Level 3 inputs. At September 30, 2016, there were no investments transferred between Level 1 and Level 2 during the fiscal year to date then ended.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

12

 

 

Item 2. Controls and Procedures

(a) It is the conclusion of the registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been accumulated and communicated to the registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

(b) There have been no changes in the registrant’s internal controls over financial reporting during the fiscal quarter for which the report is being filed that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect the registrant’s internal control over financial reporting.

Signatures

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

By:   /s/ Michael A. Allison
  Michael A. Allison
  President
Date:   November 21, 2016

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:   /s/ Michael A. Allison
  Michael A. Allison
  President
Date:   November 21, 2016

 

By:   /s/ James F. Kirchner
  James F. Kirchner
  Treasurer
Date:   November 21, 2016