Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

 

 

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

Form N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANIES

811-21745

Investment Company Act File Number

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Address of Principal Executive Offices)

Maureen A. Gemma

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Name and Address of Agent for Services)

(617) 482-8260

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

December 31

Date of Fiscal Year End

March 31, 2014

Date of Reporting Period

 

 

 

Item 1. Schedule of Investments

Eaton Vance

Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

March 31, 2014

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 100.0%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 1.7%

      

Engility Holdings, Inc.(1)

      994       $ 44,780   

European Aeronautic Defence and Space Co. NV

      56,122         4,019,509   

General Dynamics Corp.

      6,866         747,845   

Honeywell International, Inc.

      59,872         5,553,727   

L-3 Communications Holdings, Inc.

      5,966         704,883   

Northrop Grumman Corp.

      15,716         1,939,040   

Raytheon Co.

      46,494         4,593,142   

Rolls-Royce Holdings PLC(1)

      272,487         4,877,883   

Textron, Inc.

      43,608         1,713,358   
     

 

 

  
      $ 24,194,167   
     

 

 

  

Air Freight & Logistics — 0.3%

      

Deutsche Post AG

      61,060       $ 2,270,054   

Expeditors International of Washington, Inc.

      33,631         1,332,796   

United Parcel Service, Inc., Class B

      2,894         281,818   
     

 

 

  
      $ 3,884,668   
     

 

 

  

Auto Components — 0.9%

      

Aisin Seiki Co., Ltd.

      10,200       $ 368,185   

Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B

      26,277         3,285,012   

Dana Holding Corp.

      46,794         1,088,896   

Denso Corp.

      60,300         2,891,766   

Johnson Controls, Inc.

      60,056         2,841,850   

Toyoda Gosei Co., Ltd.

      12,800         245,045   

Toyota Industries Corp.

      6,400         307,591   

Yokohama Rubber Co., Ltd. (The)

      151,000         1,420,127   
     

 

 

  
      $ 12,448,472   
     

 

 

  

Automobiles — 1.5%

      

Daimler AG

      132,059       $ 12,492,625   

Fiat SpA(1)

      121,840         1,420,443   

Ford Motor Co.

      47,101         734,776   

Honda Motor Co., Ltd.

      98,400         3,462,367   

Isuzu Motors, Ltd.

      199,000         1,142,609   

Mazda Motor Corp.

      245,000         1,088,437   

Toyota Motor Corp.

      21,500         1,212,467   
     

 

 

  
      $ 21,553,724   
     

 

 

  

Banks — 6.4%

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      1,093,541       $ 13,148,964   

Banco Santander SA

      526,565         5,026,671   

Bank of America Corp.

      125,000         2,150,000   

Barclays PLC

      1,076,485         4,189,122   

BB&T Corp.

      34,843         1,399,643   

BNP Paribas SA

      92,220         7,110,080   

Citigroup, Inc.

      12,000         571,200   

Credit Agricole SA(1)

      243,088         3,831,123   

Danske Bank A/S

      77,886         2,167,163   

 

1

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Fifth Third Bancorp

      112,006       $ 2,570,538   

First Horizon National Corp.

      39,470         487,060   

First Republic Bank

      23,946         1,292,845   

Hiroshima Bank, Ltd. (The)

      87,000         363,246   

HSBC Holdings PLC

      499,100         5,053,594   

Huntington Bancshares, Inc.

      307,053         3,061,318   

Intesa Sanpaolo SpA

      877,898         2,978,877   

JPMorgan Chase & Co.

      63,787         3,872,509   

KBC Groep NV

      22,722         1,399,357   

KeyCorp

      306,709         4,367,536   

Lloyds Banking Group PLC(1)

      1,918,446         2,400,013   

Mizuho Financial Group, Inc.

      155,441         308,061   

PNC Financial Services Group, Inc. (The)

      41,011         3,567,957   

Shinsei Bank, Ltd.

      390,000         765,661   

Standard Chartered PLC

      301,123         6,296,669   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      8,108         347,541   

SunTrust Banks, Inc.

      19,446         773,756   

U.S. Bancorp

      40,749         1,746,502   

UniCredit SpA

      326,003         2,980,004   

Wells Fargo & Co.

      80,937         4,025,806   

Zions Bancorporation

      41,793         1,294,747   
     

 

 

  
      $ 89,547,563   
     

 

 

  

Beverages — 1.6%

      

Coca-Cola Co. (The)

      141,910       $ 5,486,241   

Constellation Brands, Inc., Class A(1)

      33,994         2,888,470   

Heineken Holding NV

      24,773         1,599,599   

Heineken NV

      30,199         2,101,469   

Kirin Holdings Co., Ltd.

      59,000         816,524   

PepsiCo, Inc.

      75,676         6,318,946   

Pernod-Ricard SA

      15,528         1,807,072   

Takara Holdings, Inc.

      84,000         639,695   
     

 

 

  
      $ 21,658,016   
     

 

 

  

Biotechnology — 2.9%

      

Amgen, Inc.

      86,623       $ 10,684,081   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.(1)

      19,589         1,336,166   

Celgene Corp.(1)

      78,397         10,944,221   

Gilead Sciences, Inc.(1)

      226,226         16,030,374   

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(1)

      4,161         1,249,465   
     

 

 

  
      $ 40,244,307   
     

 

 

  

Building Products — 0.3%

      

Asahi Glass Co., Ltd.

      38,776       $ 224,354   

Daikin Industries, Ltd.

      63,100         3,538,612   
     

 

 

  
      $ 3,762,966   
     

 

 

  

Capital Markets — 1.4%

      

Affiliated Managers Group, Inc.(1)

      4,285       $ 857,214   

Deutsche Bank AG

      123,418         5,531,414   

Franklin Resources, Inc.

      30,712         1,663,976   

GAM Holding AG

      58,376         1,053,824   

Julius Baer Group, Ltd.

      76,144         3,381,611   

Lazard, Ltd., Class A

      48,066         2,263,428   

Morgan Stanley

      79,502         2,478,077   

State Street Corp.

      26,469         1,840,919   
     

 

 

  
      $ 19,070,463   
     

 

 

  

 

2

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Chemicals — 2.3%

      

Air Products and Chemicals, Inc.

      32,423       $ 3,859,634   

Akzo Nobel NV

      10,908         889,660   

BASF SE

      80,346         8,940,316   

Daicel Chemical Industries, Ltd.

      51,000         418,135   

Dow Chemical Co. (The)

      14,120         686,091   

Eastman Chemical Co.

      22,750         1,961,277   

Johnson Matthey PLC

      82,005         4,477,378   

Kaneka Corp.

      57,000         344,920   

Linde AG

      16,210         3,245,669   

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      55,000         310,057   

Monsanto Co.

      4,840         550,647   

Nitto Denko Corp.

      39,400         1,889,383   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

      34,500         1,966,705   

Showa Denko KK

      236,000         334,090   

Solvay SA

      5,637         885,488   

Sumitomo Chemical Co., Ltd.

      136,000         501,418   

Toray Industries, Inc.

      66,000         435,478   

Tosoh Corp.

      173,000         666,391   
     

 

 

  
      $ 32,362,737   
     

 

 

  

Commercial Services & Supplies — 0.5%

      

SECOM Co., Ltd.

      53,800       $ 3,092,700   

Waste Management, Inc.

      81,625         3,433,964   
     

 

 

  
      $ 6,526,664   
     

 

 

  

Communications Equipment — 2.4%

      

Cisco Systems, Inc.

      623,999       $ 13,983,818   

QUALCOMM, Inc.

      232,225         18,313,263   

Riverbed Technology, Inc.(1)

      30,121         593,685   
     

 

 

  
      $ 32,890,766   
     

 

 

  

Construction & Engineering — 0.4%

      

Chiyoda Corp.

      69,000       $ 890,302   

Ferrovial SA

      81,605         1,769,013   

JGC Corp.

      67,000         2,327,540   
     

 

 

  
      $ 4,986,855   
     

 

 

  

Construction Materials — 0.2%

      

CRH PLC

      62,332       $ 1,744,134   

Imerys SA

      4,825         428,992   

Lafarge SA

      4,914         383,537   
     

 

 

  
      $ 2,556,663   
     

 

 

  

Consumer Finance — 0.4%

      

American Express Co.

      45,990       $ 4,140,480   

Credit Saison Co., Ltd.

      45,600         906,859   

SLM Corp.

      50,603         1,238,761   
     

 

 

  
      $ 6,286,100   
     

 

 

  

Containers & Packaging — 0.2%

      

Owens-Illinois, Inc.(1)

      27,371       $ 925,961   

Sealed Air Corp.

      27,433         901,723   

Toyo Seikan Kaisha, Ltd.

      25,700         417,076   
     

 

 

  
      $ 2,244,760   
     

 

 

  

 

3

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Distributors — 0.4%

      

Genuine Parts Co.

      43,642       $ 3,790,308   

LKQ Corp.(1)

      61,930         1,631,855   
     

 

 

  
      $ 5,422,163   
     

 

 

  

Diversified Consumer Services — 0.0%(2)

      

Benesse Holdings, Inc.

      12,400       $ 474,279   
     

 

 

  
      $ 474,279   
     

 

 

  

Diversified Financial Services — 0.9%

      

Berkshire Hathaway, Inc., Class B(1)

      16,883       $ 2,109,868   

CME Group, Inc.

      4,775         353,398   

Deutsche Boerse AG

      11,870         945,012   

Groupe Bruxelles Lambert SA

      4,239         423,477   

ING Groep NV(1)

      203,360         2,892,121   

Investor AB, Class B

      56,000         2,028,464   

McGraw Hill Financial, Inc.

      27,142         2,070,935   

Moody’s Corp.

      18,539         1,470,513   

ORIX Corp.(1)

      41,300         582,081   
     

 

 

  
      $ 12,875,869   
     

 

 

  

Diversified Telecommunication Services — 1.9%

      

AT&T, Inc.

      243,166       $ 8,527,831   

Belgacom SA

      25,589         801,771   

BT Group PLC

      454,642         2,891,399   

Deutsche Telekom AG

      220,347         3,575,255   

Frontier Communications Corp.

      60,044         342,251   

Orange SA

      8,486         125,353   

Telefonica SA

      111,736         1,770,651   

Verizon Communications, Inc.

      171,611         8,163,535   
     

 

 

  
      $ 26,198,046   
     

 

 

  

Electric Utilities — 0.7%

      

Acciona SA

      8,786       $ 761,779   

Duke Energy Corp.

      20,897         1,488,284   

Edison International

      51,169         2,896,677   

Enel SpA

      375,898         2,126,145   

Fortum Oyj

      63,829         1,450,603   

Hokkaido Electric Power Co., Inc.(1)

      104,600         881,641   

Iberdrola SA

      72,714         508,813   

Pepco Holdings, Inc.

      18,841         385,864   
     

 

 

  
      $ 10,499,806   
     

 

 

  

Electrical Equipment — 0.8%

      

ABB, Ltd.

      292,957       $ 7,567,362   

Fujikura, Ltd.

      69,000         314,921   

Legrand SA

      47,726         2,964,739   

Mabuchi Motor Co., Ltd.

      5,000         327,825   
     

 

 

  
      $ 11,174,847   
     

 

 

  

Electronic Equipment, Instruments & Components — 0.9%

      

Alps Electric Co., Ltd.(1)

      153,700       $ 1,829,494   

Corning, Inc.

      19,975         415,879   

InvenSense, Inc.(1)

      18,988         449,446   

Keyence Corp.

      1,210         498,480   

Knowles Corp.(1)

      3,712         117,188   

Kyocera Corp.

      107,400         4,840,263   

 

4

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

OMRON Corp.

      16,500       $ 682,716   

Taiyo Yuden Co., Ltd.

      124,900         1,540,472   

TDK Corp.

      49,100         2,047,572   
     

 

 

  
      $ 12,421,510   
     

 

 

  

Energy Equipment & Services — 0.9%

      

CGG SA(1)

      31,600       $ 506,429   

Halliburton Co.

      86,915         5,118,424   

Schlumberger, Ltd.

      62,861         6,128,948   

Technip SA

      9,124         940,544   
     

 

 

  
      $ 12,694,345   
     

 

 

  

Food & Staples Retailing — 1.4%

      

Carrefour SA

      208,600       $ 8,069,549   

CVS Caremark Corp.

      80,429         6,020,915   

Seven & i Holdings Co., Ltd.

      72,700         2,770,195   

UNY Co., Ltd.

      76,200         452,742   

Wal-Mart Stores, Inc.

      23,495         1,795,723   
     

 

 

  
      $ 19,109,124   
     

 

 

  

Food Products — 3.2%

      

Campbell Soup Co.

      14,087       $ 632,225   

Kraft Foods Group, Inc.

      56,682         3,179,860   

Mondelez International, Inc., Class A

      238,500         8,240,175   

Nestle SA

      322,714         24,290,550   

Nissin Foods Holdings Co., Ltd.

      11,700         528,006   

Toyo Suisan Kaisha, Ltd.

      6,000         200,484   

Unilever NV

      173,549         7,138,862   

Yakult Honsha Co., Ltd.

      15,300         768,022   
     

 

 

  
      $ 44,978,184   
     

 

 

  

Gas Utilities — 0.1%

      

Gas Natural SDG SA

      3,226       $ 90,758   

Snam Rete Gas SpA

      175,073         1,025,494   
     

 

 

  
      $ 1,116,252   
     

 

 

  

Health Care Equipment & Supplies — 1.1%

      

Abbott Laboratories

      113,910       $ 4,386,674   

Analogic Corp.

      12,942         1,062,668   

Covidien PLC

      51,806         3,816,030   

Hologic, Inc.(1)

      17,554         377,411   

Medtronic, Inc.

      35,589         2,190,147   

Olympus Corp.(1)

      65,500         2,091,459   

Terumo Corp.

      62,400         1,359,153   
     

 

 

  
      $ 15,283,542   
     

 

 

  

Health Care Providers & Services — 1.2%

      

DaVita HealthCare Partners, Inc.(1)

      35,356       $ 2,434,261   

Express Scripts Holding Co.(1)

      30,000         2,252,700   

McKesson Corp.

      22,301         3,937,688   

Team Health Holdings, Inc.(1)

      17,059         763,390   

Tenet Healthcare Corp.(1)

      34,556         1,479,342   

UnitedHealth Group, Inc.

      64,272         5,269,661   
     

 

 

  
      $ 16,137,042   
     

 

 

  

Hotels, Restaurants & Leisure — 1.2%

      

Accor SA

      26,214       $ 1,341,554   

Bally Technologies, Inc.(1)

      8,316         551,101   

 

5

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

International Game Technology

      29,429       $ 413,772   

Marriott International, Inc., Class A

      10,655         596,893   

McDonald’s Corp.

      73,173         7,173,149   

Six Flags Entertainment Corp.

      35,954         1,443,553   

Yum! Brands, Inc.

      68,297         5,148,911   
     

 

 

  
      $ 16,668,933   
     

 

 

  

Household Durables — 0.3%

      

Casio Computer Co., Ltd.

      63,200       $ 747,274   

Nikon Corp.

      37,500         604,135   

PulteGroup, Inc.

      84,375         1,619,156   

Sekisui Chemical Co., Ltd.

      61,000         633,561   
     

 

 

  
      $ 3,604,126   
     

 

 

  

Household Products — 1.1%

      

Clorox Co. (The)

      18,837       $ 1,657,844   

Colgate-Palmolive Co.

      7,994         518,571   

Henkel AG & Co. KGaA, PFC Shares

      18,309         1,970,820   

Kimberly-Clark Corp.

      23,485         2,589,221   

Procter & Gamble Co. (The)

      66,923         5,393,994   

Reckitt Benckiser Group PLC

      25,431         2,075,296   

Unicharm Corp.

      12,400         661,622   
     

 

 

  
      $ 14,867,368   
     

 

 

  

Industrial Conglomerates — 2.0%

      

3M Co.

      52,573       $ 7,132,053   

General Electric Co.

      134,944         3,493,700   

Nisshinbo Holdings, Inc.

      109,000         931,259   

Siemens AG

      113,166         15,261,860   

Toshiba Corp.

      93,000         394,187   
     

 

 

  
      $ 27,213,059   
     

 

 

  

Insurance — 4.4%

      

ACE, Ltd.

      25,406       $ 2,516,718   

Ageas NV SA

      22,500         1,003,259   

Allianz SE

      69,106         11,680,204   

Allstate Corp. (The)

      16,927         957,730   

Assicurazioni Generali SpA

      235,416         5,247,326   

Chubb Corp.

      4,667         416,763   

Cincinnati Financial Corp.

      56,776         2,762,720   

Delta Lloyd NV

      38,000         1,053,431   

Hartford Financial Services Group, Inc.

      55,353         1,952,300   

HCC Insurance Holdings, Inc.

      17,655         803,126   

Lincoln National Corp.

      31,112         1,576,445   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      85,867         4,233,243   

MetLife, Inc.

      99,556         5,256,557   

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      48,200         1,103,356   

Principal Financial Group, Inc.

      44,331         2,038,783   

Prudential Financial, Inc.

      37,177         3,147,033   

Prudential PLC

      349,752         7,405,805   

SCOR SE

      63,370         2,219,555   

Sony Financial Holdings, Inc.

      6,900         112,828   

Standard Life PLC

      479,801         3,022,860   

Swiss Life Holding AG

      8,264         2,032,259   

T&D Holdings, Inc.

      54,600         649,828   
     

 

 

  
      $ 61,192,129   
     

 

 

  

 

6

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Internet & Catalog Retail — 2.2%

      

Amazon.com, Inc.(1)

      49,368       $ 16,613,319   

Netflix, Inc.(1)

      6,326         2,226,942   

priceline.com, Inc.(1)

      8,664         10,326,535   

Shutterfly, Inc.(1)

      21,804         930,595   
     

 

 

  
      $ 30,097,391   
     

 

 

  

Internet Software & Services — 3.9%

      

eBay, Inc.(1)

      94,830       $ 5,238,409   

Facebook, Inc., Class A(1)

      148,423         8,941,002   

Google, Inc., Class A(1)

      32,847         36,608,310   

LinkedIn Corp., Class A(1)

      7,885         1,458,252   

United Internet AG

      32,975         1,546,753   
     

 

 

  
      $ 53,792,726   
     

 

 

  

IT Services — 1.9%

      

Accenture PLC, Class A

      6,228       $ 496,496   

Amadeus IT Holding SA, Class A

      24,489         1,017,642   

AtoS

      5,628         508,595   

CapGemini SA

      44,329         3,355,992   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A(1)

      125,064         6,329,489   

Fidelity National Information Services, Inc.

      51,873         2,772,612   

Indra Sistemas SA

      100,870         2,027,016   

International Business Machines Corp.

      25,041         4,820,142   

MasterCard, Inc., Class A

      32,320         2,414,304   

Nomura Research Institute, Ltd.

      6,800         214,515   

NTT Data Corp.

      29,100         1,129,281   

Obic Co., Ltd.

      7,300         230,361   

Otsuka Corp.

      2,600         339,125   

Western Union Co.

      19,046         311,592   
     

 

 

  
      $ 25,967,162   
     

 

 

  

Leisure Products — 0.1%

      

Hasbro, Inc.

      21,651       $ 1,204,229   
     

 

 

  
      $ 1,204,229   
     

 

 

  

Life Sciences Tools & Services — 0.3%

      

Agilent Technologies, Inc.

      13,037       $ 729,029   

PerkinElmer, Inc.

      27,425         1,235,771   

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      17,359         2,087,246   
     

 

 

  
      $ 4,052,046   
     

 

 

  

Machinery — 1.9%

      

Caterpillar, Inc.

      22,215       $ 2,207,505   

Dover Corp.

      7,424         606,912   

Ebara Corp.

      278,000         1,741,512   

Fanuc, Ltd.

      48,127         8,508,466   

IHI Corp.

      213,000         896,203   

Japan Steel Works, Ltd.

      24,000         107,774   

Kawasaki Heavy Industries, Ltd.

      107,000         394,210   

Komatsu, Ltd.

      67,800         1,421,397   

Kurita Water Industries, Ltd.

      6,200         134,611   

Makita Corp.

      6,700         368,859   

MAN AG

      10,039         1,279,667   

NSK, Ltd.

      32,000         328,238   

Okuma Corp.

      32,000         257,852   

Pall Corp.

      23,035         2,060,941   

Parker Hannifin Corp.

      12,277         1,469,680   

 

7

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

SMC Corp.

      1,900       $ 501,092   

Snap-On, Inc.

      9,395         1,066,145   

Stanley Black & Decker, Inc.

      32,791         2,663,941   
     

 

 

  
      $ 26,015,005   
     

 

 

  

Marine — 0.1%

      

Kirby Corp.(1)

      3,948       $ 399,735   

Nippon Yusen KK

      153,000         444,361   
     

 

 

  
      $ 844,096   
     

 

 

  

Media — 3.8%

      

British Sky Broadcasting Group PLC

      447,757       $ 6,812,006   

Cablevision Systems Corp.

      25,804         435,313   

Comcast Corp., Class A

      337,173         16,865,393   

Dentsu, Inc.

      41,200         1,560,162   

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      20,900         145,561   

IMAX Corp.(1)

      54,606         1,492,382   

Interpublic Group of Cos., Inc.

      50,333         862,708   

Liberty Global PLC, Series A(1)

      11,898         494,957   

Liberty Global PLC, Series C(1)

      29,666         1,207,703   

Omnicom Group, Inc.

      54,629         3,966,065   

ProSiebenSat.1 Media AG

      27,382         1,255,990   

Sirius XM Holdings, Inc.(1)

      192,975         617,520   

Time Warner Cable, Inc.

      26,148         3,586,983   

Time Warner, Inc.

      22,926         1,497,755   

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A

      60,000         1,918,200   

Walt Disney Co. (The)

      118,424         9,482,210   

Wolters Kluwer NV

      961         27,092   
     

 

 

  
      $ 52,228,000   
     

 

 

  

Metals & Mining — 1.5%

      

BHP Billiton PLC

      189,390       $ 5,848,108   

Daido Steel Co., Ltd.

      85,000         425,061   

Dowa Holdings Co., Ltd.

      105,000         875,996   

Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc.

      20,000         661,400   

Glencore Xstrata PLC

      483,787         2,495,506   

JFE Holdings, Inc.

      8,400         157,841   

Mitsubishi Materials Corp.

      80,000         226,721   

Nucor Corp.

      23,673         1,196,433   

Pacific Metals Co., Ltd.(1)

      42,000         156,182   

Rio Tinto PLC

      141,107         7,869,216   

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.

      51,000         639,228   

United States Steel Corp.

      15,000         414,150   
     

 

 

  
      $ 20,965,842   
     

 

 

  

Multi-Utilities — 1.7%

      

Centrica PLC

      778,444       $ 4,282,572   

CMS Energy Corp.

      137,634         4,029,924   

Consolidated Edison, Inc.

      24,350         1,306,377   

Dominion Resources, Inc.

      27,793         1,973,025   

GDF Suez

      334,016         9,137,000   

NiSource, Inc.

      42,420         1,507,183   

Public Service Enterprise Group, Inc.

      6,502         247,986   

Veolia Environnement

      37,663         746,408   
     

 

 

  
      $ 23,230,475   
     

 

 

  

 

8

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Multiline Retail — 1.1%

      

Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd.

      71,332       $ 879,941   

Macy’s, Inc.

      48,120         2,853,035   

Marks & Spencer Group PLC

      432,844         3,258,411   

Next PLC

      41,584         4,576,349   

Nordstrom, Inc.

      19,173         1,197,354   

Target Corp.

      41,968         2,539,484   
     

 

 

  
      $ 15,304,574   
     

 

 

  

Oil, Gas & Consumable Fuels — 6.1%

      

Anadarko Petroleum Corp.

      23,006       $ 1,949,988   

BP PLC

      962,053         7,730,144   

Chevron Corp.

      83,949         9,982,376   

ConocoPhillips

      63,945         4,498,531   

ENI SpA

      230,830         5,788,382   

Exxon Mobil Corp.

      116,154         11,345,923   

Idemitsu Kosan Co., Ltd.

      12,400         255,078   

Marathon Petroleum Corp.

      13,958         1,214,904   

Newfield Exploration Co.(1)

      28,252         885,983   

Phillips 66

      36,105         2,782,251   

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      291,192         10,639,509   

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      281,515         10,990,460   

Total SA

      199,276         13,117,247   

Williams Cos., Inc.

      91,827         3,726,340   

WPX Energy, Inc.(1)

      16,500         297,495   
     

 

 

  
      $ 85,204,611   
     

 

 

  

Paper & Forest Products — 0.1%

      

International Paper Co.

      29,828       $ 1,368,509   

OJI Paper Co., Ltd.

      95,000         424,924   
     

 

 

  
      $ 1,793,433   
     

 

 

  

Personal Products — 0.3%

      

Estee Lauder Cos., Inc. (The), Class A

      25,480       $ 1,704,102   

Kao Corp.

      61,054         2,162,162   
     

 

 

  
      $ 3,866,264   
     

 

 

  

Pharmaceuticals — 7.8%

      

AbbVie, Inc.

      48,532       $ 2,494,545   

Actavis PLC(1)

      19,130         3,937,910   

Allergan, Inc.

      18,628         2,311,735   

Astellas Pharma, Inc.

      292,000         3,466,790   

AstraZeneca PLC

      117,424         7,612,242   

Bayer AG

      26,130         3,538,618   

Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.

      99,100         2,531,242   

Eisai Co., Ltd.

      43,946         1,708,269   

Eli Lilly & Co.

      17,949         1,056,478   

GlaxoSmithKline PLC

      118,141         3,150,269   

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.

      3,300         148,922   

Johnson & Johnson

      75,033         7,370,492   

Mallinckrodt PLC(1)

      6,475         410,580   

Merck & Co., Inc.

      156,528         8,886,095   

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      10,000         139,931   

Novartis AG

      218,832         18,580,571   

Pfizer, Inc.

      109,562         3,519,131   

Roche Holding AG PC

      75,965         22,847,513   

 

9

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Sanofi

      124,447       $ 13,004,595   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

      20,531         971,777   

UCB SA

      9,177         736,233   
     

 

 

  
      $ 108,423,938   
     

 

 

  

Professional Services — 0.4%

      

Adecco SA

      26,539       $ 2,208,740   

Equifax, Inc.

      15,217         1,035,212   

Experian PLC

      29,123         525,546   

Intertek Group PLC

      7,167         367,965   

Robert Half International, Inc.

      36,884         1,547,284   
     

 

 

  
      $ 5,684,747   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 0.7%

      

American Tower Corp.

      17,793       $ 1,456,713   

AvalonBay Communities, Inc.

      5,904         775,313   

British Land Co. PLC

      107,910         1,177,438   

Intu Properties PLC

      189,600         892,145   

Japan Real Estate Investment Corp.

      74         372,379   

Nippon Building Fund, Inc.

      80         418,624   

Simon Property Group, Inc.

      26,522         4,349,608   
     

 

 

  
      $ 9,442,220   
     

 

 

  

Real Estate Management & Development — 0.4%

      

Capital & Counties Properties PLC

      189,600       $ 1,107,747   

CB Richard Ellis Group, Inc., Class A(1)

      41,385         1,135,191   

Daito Trust Construction Co., Ltd.

      6,300         583,556   

Heiwa Real Estate Co., Ltd.

      40,500         645,165   

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      27,400         524,637   

NTT Urban Development Corp.

      44,300         416,963   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.

      36,000         1,408,996   
     

 

 

  
      $ 5,822,255   
     

 

 

  

Road & Rail — 0.6%

      

Central Japan Railway Co.

      5,500       $ 642,460   

CSX Corp.

      115,014         3,331,956   

East Japan Railway Co.

      11,200         824,964   

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      128         696   

Kansas City Southern

      15,468         1,578,664   

Keio Corp.

      76,000         529,137   

Ryder System, Inc.

      14,154         1,131,188   

Tobu Railway Co., Ltd.

      135,000         651,840   
     

 

 

  
      $ 8,690,905   
     

 

 

  

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 3.2%

      

Advanced Micro Devices, Inc.(1)

      190,688       $ 764,659   

ARM Holdings PLC

      320,204         5,407,695   

Cree, Inc.(1)

      17,003         961,690   

Cypress Semiconductor Corp.(1)

      217,447         2,233,181   

Intel Corp.

      633,070         16,339,537   

Marvell Technology Group, Ltd.

      164,177         2,585,788   

NXP Semiconductors NV(1)

      54,841         3,225,199   

ROHM Co., Ltd.

      11,200         500,106   

Sumco Corp.

      40,300         312,227   

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. ADR

      28,819         576,956   

Texas Instruments, Inc.

      157,242         7,413,960   

Tokyo Electron, Ltd.

      62,400         3,878,196   
     

 

 

  
      $ 44,199,194   
     

 

 

  

 

10

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Software — 3.8%

      

Citrix Systems, Inc.(1)

      34,110       $ 1,958,937   

Compuware Corp.

      19,657         206,398   

Electronic Arts, Inc.(1)

      53,174         1,542,578   

Konami Corp.

      33,000         761,414   

Microsoft Corp.

      936,340         38,380,577   

Oracle Corp.

      199,371         8,156,268   

Oracle Corp. Japan

      7,000         317,409   

Trend Micro, Inc.

      40,097         1,238,853   
     

 

 

  
      $ 52,562,434   
     

 

 

  

Specialty Retail — 2.4%

      

CarMax, Inc.(1)

      5,464       $ 255,715   

Fast Retailing Co., Ltd.

      43,000         15,552,668   

Gap, Inc. (The)

      63,579         2,546,975   

Groupe FNAC SA(1)

      922         47,619   

Home Depot, Inc. (The)

      87,658         6,936,377   

Lowe’s Companies, Inc.

      102,395         5,007,115   

Tiffany & Co.

      26,337         2,268,933   

USS Co., Ltd.

      27,200         382,103   

Yamada Denki Co., Ltd.

      43,600         145,318   
     

 

 

  
      $ 33,142,823   
     

 

 

  

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 4.3%

      

Apple, Inc.

      100,454       $ 53,917,680   

Brother Industries, Ltd.

      22,000         307,609   

Canon, Inc.

      34,800         1,080,046   

Hewlett-Packard Co.

      78,955         2,554,984   

Konica Minolta, Inc.

      66,500         622,149   

NEC Corp.

      77,000         236,517   

NetApp, Inc.

      20,000         738,000   

Ricoh Co., Ltd.

      28,000         324,598   
     

 

 

  
      $ 59,781,583   
     

 

 

  

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 1.1%

      

Adidas AG

      11,824       $ 1,278,519   

Asics Corp.

      20,000         393,172   

Christian Dior SA

      10,660         2,047,426   

Coach, Inc.

      16,626         825,647   

Hanesbrands, Inc.

      25,679         1,963,930   

Kering SA

      7,380         1,504,745   

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA

      10,000         1,812,122   

NIKE, Inc., Class B

      60,220         4,447,849   

Onward Holdings Co., Ltd.

      30,000         207,587   

Swatch Group, Ltd. (The), Bearer Shares

      2,352         1,475,488   
     

 

 

  
      $ 15,956,485   
     

 

 

  

Thrifts & Mortgage Finance — 0.1%

      

Hudson City Bancorp, Inc.

      143,584       $ 1,411,431   
     

 

 

  
      $ 1,411,431   
     

 

 

  

Tobacco — 2.0%

      

British American Tobacco PLC

      243,393       $ 13,577,858   

Imperial Tobacco Group PLC

      161,069         6,513,241   

Japan Tobacco, Inc.

      76,500         2,401,136   

Lorillard, Inc.

      5,156         278,836   

Philip Morris International, Inc.

      64,219         5,257,610   
     

 

 

  
      $ 28,028,681   
     

 

 

  

 

11

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Trading Companies & Distributors — 0.5%

      

Marubeni Corp.

      147,000       $ 986,833   

Mitsubishi Corp.

      77,500         1,437,610   

Sumitomo Corp.

      97,400         1,238,496   

Wolseley PLC

      47,906         2,729,550   
     

 

 

  
      $ 6,392,489   
     

 

 

  

Transportation Infrastructure — 0.1%

      

ADP

      6,667       $ 830,950   

Kamigumi Co., Ltd.

      46,000         446,936   
     

 

 

  
      $ 1,277,886   
     

 

 

  

Wireless Telecommunication Services — 1.7%

      

KDDI Corp.

      72,100       $ 4,186,484   

SoftBank Corp.

      133,598         10,095,763   

T-Mobile US, Inc.(1)

      10,717         353,982   

Vodafone Group PLC

      2,557,042         9,403,067   
     

 

 

  
      $ 24,039,296   
     

 

 

  

Total Common Stocks
(identified cost $777,842,273)

       $ 1,385,571,736   
     

 

 

  

Rights — 0.0%(2)

      
Security    Shares      Value  

Banks — 0.0%(2)

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Exp. 4/22/14 (1)

      1,093,541       $ 256,108   
     

 

 

  
      $ 256,108   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 0.0%(2)

      

Intu Properties PLC, Exp. 4/17/14 (1)

      54,171       $ 85,796   
     

 

 

  
      $ 85,796   
     

 

 

  

Total Rights
(identified cost $252,709)

       $ 341,904   
     

 

 

  

Total Investments — 100.0%
(identified cost $778,094,982)

       $ 1,385,913,640   
     

 

 

  

 

                                                                                                   

Call Options Written — (0.8)%

  

   

Exchange-Traded Options — (0.3)%

  

   
Description   

Number of

Contracts

     

Strike

Price

     

Expiration

Date

      Value  

NASDAQ 100 Index

      215       $ 3,755         4/4/14       $ (6,987 ) 

NASDAQ 100 Index

      135         3,685         4/11/14         (122,175 ) 

NASDAQ 100 Index

      200         3,725         4/19/14         (145,000 ) 

NASDAQ 100 Index

      240         3,650         4/25/14         (799,200 ) 

S&P 500 Index

      570         1,890         4/4/14         (142,500 ) 

S&P 500 Index

      560         1,865         4/11/14         (1,038,800 ) 

S&P 500 Index

      560         1,870         4/19/14         (1,027,600 ) 

S&P 500 Index

      595         1,875         4/25/14         (1,148,350 ) 
           

 

 

  
            $ (4,430,612 ) 
           

 

 

  

 

12

 

 

Over-the-Counter Options — (0.5)%

 

Description

   

Counterparty

    Number of
Contracts		      Strike
Price		      Expiration
Date		      Value  
Dow Jones Euro Stoxx 50 Index    Barclays Bank PLC      27,000       EUR 3,125         4/17/14       $ (2,427,074 ) 
Dow Jones Euro Stoxx 50 Index    Deutsche Bank AG      27,900       EUR 3,150         4/17/14         (1,902,603 ) 
FTSE 100 Index    Citibank NA      7,150       GBP 6,625         4/17/14         (590,046 ) 
FTSE 100 Index   

Morgan Stanley & Co.

International PLC

      6,850       GBP 6,625         4/17/14         (565,289 ) 
Nikkei 225 Index    UBS AG      930,000       JPY 15,250         4/11/14         (765,878 ) 
SMI Index   

Citibank NA

      3,000       CHF 8,350         4/17/14         (337,311 ) 
SMI Index   

Morgan Stanley & Co.

International PLC

      3,150       CHF 8,400         4/17/14         (257,081 ) 
              

 

 

  
   $ (6,845,282 ) 
              

 

 

  

Total Call Options Written
(premiums received $12,006,346)

   

       $ (11,275,894 ) 
              

 

 

  

Other Assets, Less Liabilities — 0.8%

  

    $ 11,857,508   
              

 

 

  

Net Assets — 100.0%

  

    $     1,386,495,254   
              

 

 

  

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

ADR

   -   American Depositary Receipt

PC

   -   Participation Certificate

PFC Shares

   -   Preference Shares

    

    

CHF

   -   Swiss Franc

EUR

   -   Euro

GBP

   -   British Pound Sterling

JPY

   -   Japanese Yen

 

(1) Non-income producing security.

 

(2) Amount is less than 0.05%.

Country Concentration of Portfolio

 

                                                 
Country   

Percentage of

Net Assets

     Value  

United States

      53.5 %    $ 742,350,133   

United Kingdom

      11.6        161,445,519   

Japan

      10.8        149,637,489   

Switzerland

      6.2        85,954,636   

France

      5.7        79,126,238   

Germany

      5.4        74,812,776   

Spain

      1.9        26,377,415   

Netherlands

      1.7        22,946,942   

Italy

      1.6        21,566,671   

Ireland

      0.5        6,467,240   

Belgium

      0.4        5,249,585   

Other Countries, less than 0.3% each

      0.7        9,978,996   
  

 

 

    

 

 

  

Total Investments

      100.0 %    $     1,385,913,640   
  

 

 

    

 

 

  

 

13

 

 

The cost and unrealized appreciation (depreciation) of investments of the Fund at March 31, 2014, as determined on a federal income tax basis, were as follows:

 

Aggregate cost

    $ 782,524,091   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 615,948,179   

Gross unrealized depreciation

      (12,558,630 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 603,389,549   
  

 

 

  

Written options activity for the fiscal year to date ended March 31, 2014 was as follows:

 

     Number of
Contracts		     Premiums
Received		  

Outstanding, beginning of period

      1,001,510      $ 13,876,769   

Options written

      3,037,460        42,318,319   

Options terminated in closing purchase transactions

      (2,017,460 )      (29,083,994 ) 

Options expired

      (1,013,385 )      (15,104,748 ) 
  

 

 

    

 

 

  

Outstanding, end of period

      1,008,125      $     12,006,346   
  

 

 

    

 

 

  

All of the assets of the Fund are subject to segregation to satisfy the requirements of the escrow agent. At March 31, 2014, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under these contracts.

The Fund is subject to equity price risk in the normal course of pursuing its investment objectives. The Fund writes index call options above the current value of the index to generate premium income. In writing index call options, the Fund in effect, sells potential appreciation in the value of the applicable index above the exercise price in exchange for the option premium received. The Fund retains the risk of loss, minus the premium received, should the price of the underlying index decline.

At March 31, 2014, the aggregate fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) in a liability position and whose primary underlying risk exposure is equity price risk was $11,275,894.

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

•  

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

•  

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

•  

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

 

14

 

 

At March 31, 2014, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description    Level 1     Level 2     Level 3      Total  
Common Stocks          

Consumer Discretionary

    $     131,605,443      $ 76,499,756      $ —       $ 208,105,199   

Consumer Staples

      51,962,733        80,544,904        —         132,507,637   

Energy

      47,931,163        49,967,793        —         97,898,956   

Financials

      86,458,660        119,189,370        —         205,648,030   

Health Care

      102,253,291        81,887,584        —         184,140,875   

Industrials

      50,070,269        80,578,085        —         130,648,354   

Information Technology

      244,820,279        36,795,096        —         281,615,375   

Materials

      12,525,825        47,397,610        —         59,923,435   

Telecommunication Services

      17,387,599        32,849,743        —         50,237,342   

Utilities

      13,835,320        21,011,213        —         34,846,533   

Total Common Stocks

    $ 758,850,582      $     626,721,154 *    $ —       $     1,385,571,736   

Rights

    $ 341,904      $ —      $ —       $ 341,904   

Total Investments

    $ 759,192,486      $ 626,721,154      $ —       $ 1,385,913,640   
Liability Description                              

Call Options Written

    $ (4,430,612 )    $ (6,845,282 )    $ —       $ (11,275,894 ) 

Total

    $ (4,430,612 )    $ (6,845,282 )    $     —       $ (11,275,894 ) 

 

* Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

The Fund held no investments or other financial instruments as of December 31, 2013 whose fair value was determined using Level 3 inputs. At March 31, 2014, there were no investments transferred between Level 1 and Level 2 during the fiscal year to date then ended.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

15

 

 

Item 2. Controls and Procedures

(a) It is the conclusion of the registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been accumulated and communicated to the registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

(b) There have been no changes in the registrant’s internal controls over financial reporting during the fiscal quarter for which the report is being filed that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect the registrant’s internal control over financial reporting.

Signatures

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

By:   /s/ Walter A. Row, III
  Walter A. Row, III
  President
Date:   May 23, 2014

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:   /s/ Walter A. Row, III
  Walter A. Row, III
  President
Date:   May 23, 2014

 

By:   /s/ James F. Kirchner
  James F. Kirchner
  Treasurer
Date:   May 23, 2014