CANON INC. | ||
(Registrant) |
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Date.... October 27, 2008.... | By....../s/...... Masashiro Kobayashi................. | |
(Signature)* |
||
Masashiro Kobayashi |
||
General Manager |
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Global Finance Management Center |
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Canon Inc. |
Actual | Projected | |||||||||||||||||||||||
Nine months | Nine months | Change(%) | Nine months | Year ending | Change(%) | |||||||||||||||||||
ended | ended | ended | December 31, | |||||||||||||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | 2008 | |||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
Net sales |
¥ | 3,099,421 | ¥ | 3,217,547 | - 3.7 | $ | 29,802,125 | ¥ | 4,250,000 | - 5.2 | ||||||||||||||
Operating profit |
460,249 | 563,097 | - 18.3 | 4,425,471 | 580,000 | - 23.3 | ||||||||||||||||||
Income before income taxes and minority interests |
464,234 | 568,468 | - 18.3 | 4,463,788 | 590,000 | - 23.2 | ||||||||||||||||||
Net income |
¥ | 297,526 | ¥ | 360,487 | - 17.5 | $ | 2,860,827 | ¥ | 375,000 | - 23.2 | ||||||||||||||
Net income per share: |
||||||||||||||||||||||||
- Basic |
¥ | 236.02 | ¥ | 276.67 | - 14.7 | $ | 2.27 | ¥ | 298.49 | - 20.9 | ||||||||||||||
- Diluted |
236.00 | 276.62 | - 14.7 | 2.27 | - | - | ||||||||||||||||||
Actual | ||||||||||||||||||||||||
Three months | Three months | Change(%) | Three months | |||||||||||||||||||||
ended | ended | ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
Net sales |
¥ | 985,989 | ¥ | 1,050,823 | - 6.2 | $ | 9,480,663 | |||||||||||||||||
Operating profit |
129,266 | 174,221 | - 25.8 | 1,242,942 | ||||||||||||||||||||
Income before income taxes and minority interests |
124,989 | 162,327 | - 23.0 | 1,201,817 | ||||||||||||||||||||
Net income |
¥ | 83,041 | ¥ | 105,304 | - 21.1 | $ | 798,471 | |||||||||||||||||
Net income per share: |
||||||||||||||||||||||||
- Basic |
¥ | 65.91 | ¥ | 81.94 | - 19.6 | $ | 0.63 | |||||||||||||||||
- Diluted |
65.91 | 81.93 | - 19.6 | 0.63 | ||||||||||||||||||||
Actual | ||||||||||||||||||||||||
As of | As of | Change(%) | As of | |||||||||||||||||||||
September 30, 2008 | December 31, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Total assets |
¥ | 4,291,774 | ¥ | 4,512,625 | - 4.9 | $ | 41,267,058 | |||||||||||||||||
Stockholders equity |
¥ | 2,933,902 | ¥ | 2,922,336 | + 0.4 | $ | 28,210,596 | |||||||||||||||||
Notes: | 1. Canons consolidated financial statements are prepared in accordance with
U.S. generally accepted accounting principles. 2. U.S. dollar amounts are translated from yen at the rate of JPY104=U.S.$1, the
approximate exchange rate on the Tokyo Foreign Exchange
Market as of September 30, 2008, solely for the convenience of the reader. |
Canon Inc. | 30-2, Shimomaruko 3-chome, Ohta-ku, | |
Headquarter office | Tokyo 146-8501, Japan | |
Phone: +81-3-3758-2111 |
- 1 -
- 2 -
- 3 -
Fiscal year |
Millions of yen | |||||||||||||||||||
Year ending | Change | Year ended | Change (%) | |||||||||||||||||
December 31, 2008 | December 31, 2007 | |||||||||||||||||||
Previous Outlook (A) | Revised Outlook (B) | (B - A) | Results (C) | (B - C) / C | ||||||||||||||||
Net sales |
¥ | 4,590,000 | ¥ | 4,250,000 | ¥ | (340,000 | ) | ¥ | 4,481,346 | - 5.2 | % | |||||||||
Operating profit |
770,000 | 580,000 | (190,000 | ) | 756,673 | - 23.3 | % | |||||||||||||
Income before income taxes and minority interests |
785,000 | 590,000 | (195,000 | ) | 768,388 | - 23.2 | % | |||||||||||||
Net income |
¥ | 500,000 | ¥ | 375,000 | ¥ | (125,000 | ) | ¥ | 488,332 | - 23.2 | % | |||||||||
- 4 -
Results for the third quarter | Millions of yen | Thousands of | ||||||||||||||
U.S. dollars | ||||||||||||||||
Three months | Three months | Three months | ||||||||||||||
ended | ended | Change(%) | ended | |||||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||
Net sales
|
¥ | 985,989 | ¥ | 1,050,823 | - | 6.2 | $ | 9,480,663 | ||||||||
Cost of sales
|
510,833 | 522,471 | 4,911,855 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
Gross profit
|
475,156 | 528,352 | - | 10.1 | 4,568,808 | |||||||||||
Operating expenses:
|
||||||||||||||||
Selling, general and
administrative expenses
|
259,219 | 264,117 | 2,492,491 | |||||||||||||
Research and development
expenses
|
86,671 | 90,014 | 833,375 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
|
345,890 | 354,131 | 3,325,866 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
Operating profit
|
129,266 | 174,221 | - | 25.8 | 1,242,942 | |||||||||||
Other income (deductions):
|
||||||||||||||||
Interest and dividend
income
|
4,627 | 8,133 | 44,490 | |||||||||||||
Interest expense
|
(10 | ) | (350 | ) | (96 | ) | ||||||||||
Other, net
|
(8,894 | ) | (19,677 | ) | (85,519 | ) | ||||||||||
|
||||||||||||||||
|
(4,277 | ) | (11,894 | ) | (41,125 | ) | ||||||||||
|
||||||||||||||||
Income before income
taxes
and minority interests |
124,989 | 162,327 | - | 23.0 | 1,201,817 | |||||||||||
Income taxes
|
39,634 | 53,578 | 381,096 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
Income before minority
interests
|
85,355 | 108,749 | 820,721 | |||||||||||||
Minority interests
|
2,314 | 3,445 | 22,250 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
Net income
|
¥ | 83,041 | ¥ | 105,304 | - | 21.1 | $ | 798,471 | ||||||||
|
||||||||||||||||
|
||||||||||||||||
Note: Comprehensive
income for the three months ended September 30, 2008 and 2007 was
JPY15,063 million (U.S.$144,837 thousand) and JPY60,662 million, respectively.
|
||||||||||||||||
Results for the nine months | Millions of yen | Thousands of | ||||||||||||||
U.S. dollars | ||||||||||||||||
Nine months | Nine months | Nine months | ||||||||||||||
ended | ended | Change(%) | ended | |||||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||
Net sales
|
¥ | 3,099,421 | ¥ | 3,217,547 | - | 3.7 | $ | 29,802,125 | ||||||||
Cost of sales
|
1,582,810 | 1,581,641 | 15,219,327 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
Gross profit
|
1,516,611 | 1,635,906 | - | 7.3 | 14,582,798 | |||||||||||
Operating expenses:
|
||||||||||||||||
Selling, general and
administrative expenses
|
794,228 | 812,528 | 7,636,808 | |||||||||||||
Research and development
expenses
|
262,134 | 260,281 | 2,520,519 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
|
1,056,362 | 1,072,809 | 10,157,327 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
Operating profit
|
460,249 | 563,097 | - | 18.3 | 4,425,471 | |||||||||||
Other income (deductions):
|
||||||||||||||||
Interest and dividend
income
|
15,593 | 25,500 | 149,933 | |||||||||||||
Interest expense
|
(673 | ) | (1,145 | ) | (6,471 | ) | ||||||||||
Other, net
|
(10,935 | ) | (18,984 | ) | (105,145 | ) | ||||||||||
|
||||||||||||||||
|
3,985 | 5,371 | 38,317 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
Income before income
taxes
and minority interests |
464,234 | 568,468 | - | 18.3 | 4,463,788 | |||||||||||
Income taxes
|
156,972 | 196,414 | 1,509,346 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
Income before minority
interests
|
307,262 | 372,054 | 2,954,442 | |||||||||||||
Minority interests
|
9,736 | 11,567 | 93,615 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
Net income
|
¥ | 297,526 | ¥ | 360,487 | - | 17.5 | $ | 2,860,827 | ||||||||
|
||||||||||||||||
|
||||||||||||||||
Note: Comprehensive
income for the nine months ended September 30, 2008 and 2007 was JPY176,434
million (U.S.$1,696,481 thousand) and JPY417,296 million, respectively.
|
- 5 -
Millions of yen | Thousands of | |||||||||||||||
Results for the third quarter | U.S. dollars | |||||||||||||||
Three months | Three months | Three months | ||||||||||||||
Sales by product
|
ended | ended | Change(%) | ended | ||||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||
Business machines:
|
||||||||||||||||
Office imaging products
|
¥ | 269,816 | ¥ | 305,715 | - | 11.7 | $ | 2,594,385 | ||||||||
Computer peripherals
|
360,649 | 355,962 | + | 1.3 | 3,467,779 | |||||||||||
Business information
products
|
20,537 | 24,103 | - | 14.8 | 197,471 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
|
651,002 | 685,780 | - | 5.1 | 6,259,635 | |||||||||||
Cameras
|
249,774 | 267,987 | - | 6.8 | 2,401,673 | |||||||||||
Optical and other products
|
85,213 | 97,056 | - | 12.2 | 819,355 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
Total
|
¥ | 985,989 | ¥ | 1,050,823 | - | 6.2 | $ | 9,480,663 | ||||||||
|
||||||||||||||||
Millions of yen | Thousands of | |||||||||||||||
U.S. dollars | ||||||||||||||||
Three months | Three months | Three months | ||||||||||||||
Sales by region
|
ended | ended | Change(%) | ended | ||||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||
Japan
|
¥ |
196,971 |
¥ | 218,665 | - | 9.9 | $ | 1,893,952 | ||||||||
Overseas:
|
||||||||||||||||
Americas
|
286,120 | 313,805 | - | 8.8 | 2,751,154 | |||||||||||
Europe
|
316,655 | 338,918 | - | 6.6 | 3,044,760 | |||||||||||
Other areas
|
186,243 | 179,435 | + | 3.8 | 1,790,797 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
|
789,018 | 832,158 | - | 5.2 | 7,586,711 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
Total
|
¥ | 985,989 | ¥ | 1,050,823 | - | 6.2 | $ | 9,480,663 | ||||||||
|
||||||||||||||||
Millions of yen | Thousands of | |||||||||||||||
Results for the nine months | U.S. dollars | |||||||||||||||
Nine months | Nine months | Nine months | ||||||||||||||
Sales by product
|
ended | ended | Change(%) | ended | ||||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||
Business machines:
|
||||||||||||||||
Office imaging products
|
¥ | 868,915 | ¥ | 938,143 | - | 7.4 | $ | 8,354,952 | ||||||||
Computer peripherals
|
1,103,810 | 1,116,649 | - | 1.1 | 10,613,558 | |||||||||||
Business information
products
|
67,271 | 77,575 | - | 13.3 | 646,836 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
|
2,039,996 | 2,132,367 | - | 4.3 | 19,615,346 | |||||||||||
Cameras
|
779,185 | 787,561 | - | 1.1 | 7,492,163 | |||||||||||
Optical and other products
|
280,240 | 297,619 | - | 5.8 | 2,694,616 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
Total
|
¥ | 3,099,421 | ¥ | 3,217,547 | - | 3.7 | $ | 29,802,125 | ||||||||
|
||||||||||||||||
Millions of yen | Thousands of | |||||||||||||||
U.S. dollars | ||||||||||||||||
Nine months | Nine months | Nine months | ||||||||||||||
Sales by region
|
ended | ended | Change(%) | ended | ||||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||
Japan
|
¥ | 643,570 | ¥ | 676,967 | - | 4.9 | $ | 6,188,173 | ||||||||
Overseas:
|
||||||||||||||||
Americas
|
871,569 | 955,754 | - | 8.8 | 8,380,471 | |||||||||||
Europe
|
1,033,279 | 1,061,297 | - | 2.6 | 9,935,375 | |||||||||||
Other areas
|
551,003 | 523,529 | + | 5.2 | 5,298,106 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
|
2,455,851 | 2,540,580 | - | 3.3 | 23,613,952 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
Total
|
¥ | 3,099,421 | ¥ | 3,217,547 | - | 3.7 | $ | 29,802,125 | ||||||||
|
Notes: 1. | The primary products included in each of the product segments are as follows: |
Business machines: |
Office imaging products : | Office network digital multifunction devices (MFDs) / Color network digital MFDs / Office copying machines / Personal-use copying machines / Full-color copying machines |
Computer peripherals : | Laser beam printers / Inkjet multifunction peripherals / Single function inkjet printers / Image scanners |
Business information products : | Computer information systems / Document scanners / Personal information products |
Cameras : | Digital SLR cameras / Compact digital cameras / Interchangeable lenses / Digital video camcorders |
Optical and other products : | Semiconductor production equipment / Mirror projection mask
aligners for LCD panels / Broadcasting equipment / Medical equipment / Large format printers / Components |
2. | The principal countries and regions included in each regional category are as follows: |
Americas: | United States of America, Canada, Latin America / Europe: England, Germany, France, Netherlands / |
Other Areas: | Asian regions, China, Oceania |
- 6 -
Results for the third quarter | Millions of yen | Thousands of | ||||||||||||||
U.S. dollars | ||||||||||||||||
Three months | Three months | Change(%) | Three months | |||||||||||||
ended | ended | ended | ||||||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||
Business machines |
||||||||||||||||
Net sales: |
||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
¥ | 651,002 | ¥ | 685,780 | - | 5.1 | $ | 6,259,635 | ||||||||
Intersegment |
- | - | - | - | ||||||||||||
Total |
651,002 | 685,780 | - | 5.1 | 6,259,635 | |||||||||||
Operating cost and expenses |
516,982 | 533,409 | - | 3.1 | 4,970,981 | |||||||||||
Operating profit |
¥ | 134,020 | ¥ | 152,371 | - | 12.0 | $ | 1,288,654 | ||||||||
Cameras |
||||||||||||||||
Net sales: |
||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
¥ | 249,774 | ¥ | 267,987 | - | 6.8 | $ | 2,401,673 | ||||||||
Intersegment |
- | - | - | - | ||||||||||||
Total |
249,774 | 267,987 | - | 6.8 | 2,401,673 | |||||||||||
Operating cost and expenses |
204,686 | 191,131 | + | 7.1 | 1,968,135 | |||||||||||
Operating profit |
¥ | 45,088 | ¥ | 76,856 | - | 41.3 | $ | 433,538 | ||||||||
Optical and other products |
||||||||||||||||
Net sales: |
||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
¥ | 85,213 | ¥ | 97,056 | - | 12.2 | $ | 819,355 | ||||||||
Intersegment |
61,447 | 65,361 | - | 6.0 | 590,837 | |||||||||||
Total |
146,660 | 162,417 | - | 9.7 | 1,410,192 | |||||||||||
Operating cost and expenses |
143,206 | 160,067 | - | 10.5 | 1,376,980 | |||||||||||
Operating profit |
¥ | 3,454 | ¥ | 2,350 | + | 47.0 | $ | 33,212 | ||||||||
Corporate and Eliminations |
||||||||||||||||
Net sales: |
||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
¥ | - | ¥ | - | - | $ | - | |||||||||
Intersegment |
(61,447 | ) | (65,361 | ) | - | (590,837 | ) | |||||||||
Total |
(61,447 | ) | (65,361 | ) | - | (590,837 | ) | |||||||||
Operating cost and expenses |
(8,151 | ) | (8,005 | ) | - | (78,375 | ) | |||||||||
Operating profit |
¥ | (53,296 | ) | ¥ | (57,356 | ) | - | $ | (512,462 | ) | ||||||
Consolidated |
||||||||||||||||
Net sales: |
||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
¥ | 985,989 | ¥ | 1,050,823 | - | 6.2 | $ | 9,480,663 | ||||||||
Intersegment |
- | - | - | - | ||||||||||||
Total |
985,989 | 1,050,823 | - | 6.2 | 9,480,663 | |||||||||||
Operating cost and expenses |
856,723 | 876,602 | - | 2.3 | 8,237,721 | |||||||||||
Operating profit |
¥ | 129,266 | ¥ | 174,221 | - | 25.8 | $ | 1,242,942 | ||||||||
Note: | General corporate expenses of JPY52,608 million (U.S.$505,846 thousand) and JPY57,368 million in the three months ended September 30, 2008 and 2007, respectively, are included in Corporate and Eliminations. |
- 7 -
Results for the nine months | Millions of yen | Thousands of | ||||||||||||||
U.S. dollars | ||||||||||||||||
Nine months | Nine months | Change(%) | Nine months | |||||||||||||
ended | ended | ended | ||||||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||
Business machines |
||||||||||||||||
Net sales: |
||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
¥ | 2,039,996 | ¥ | 2,132,367 | - | 4.3 | $ | 19,615,346 | ||||||||
Intersegment |
- | - | - | - | ||||||||||||
Total |
2,039,996 | 2,132,367 | - | 4.3 | 19,615,346 | |||||||||||
Operating cost and expenses |
1,602,938 | 1,644,525 | - | 2.5 | 15,412,865 | |||||||||||
Operating profit |
¥ | 437,058 | ¥ | 487,842 | - | 10.4 | $ | 4,202,481 | ||||||||
Cameras |
||||||||||||||||
Net sales: |
||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
¥ | 779,185 | ¥ | 787,561 | - | 1.1 | $ | 7,492,163 | ||||||||
Intersegment |
- | - | - | - | ||||||||||||
Total |
779,185 | 787,561 | - | 1.1 | 7,492,163 | |||||||||||
Operating cost and expenses |
621,512 | 573,402 | + | 8.4 | 5,976,076 | |||||||||||
Operating profit |
¥ | 157,673 | ¥ | 214,159 | - | 26.4 | $ | 1,516,087 | ||||||||
Optical and other products |
||||||||||||||||
Net sales: |
||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
¥ | 280,240 | ¥ | 297,619 | - | 5.8 | $ | 2,694,616 | ||||||||
Intersegment |
183,364 | 173,278 | + | 5.8 | 1,763,115 | |||||||||||
Total |
463,972 | 470,897 | - | 1.5 | 4,457,731 | |||||||||||
Operating cost and expenses |
454,633 | 447,162 | + | 1.7 | 4,371,471 | |||||||||||
Operating profit |
¥ | 8,971 | ¥ | 23,735 | - | 62.2 | $ | 86,260 | ||||||||
Corporate and Eliminations |
||||||||||||||||
Net sales: |
||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
¥ | - | ¥ | - | - | $ | - | |||||||||
Intersegment |
(183,364 | ) | (173,278 | ) | - | (1,763,115 | ) | |||||||||
Total |
(183,364 | ) | (173,278 | ) | - | (1,763,115 | ) | |||||||||
Operating cost and expenses |
(39,911 | ) | (10,639 | ) | - | (383,758 | ) | |||||||||
Operating profit |
¥ | (143,453 | ) | ¥ | (162,639 | ) | - | $ | (1,379,357 | ) | ||||||
Consolidated |
||||||||||||||||
Net sales: |
||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
¥ | 3,099,421 | ¥ | 3,217,547 | - | 3.7 | $ | 29,802,125 | ||||||||
Intersegment |
- | - | - | - | ||||||||||||
Total |
3,099,421 | 3,217,547 | - | 3.7 | 29,802,125 | |||||||||||
Operating cost and expenses |
2,639,172 | 2,654,450 | - | 0.6 | 25,376,654 | |||||||||||
Operating profit |
¥ | 460,249 | ¥ | 563,097 | - | 18.3 | $ | 4,425,471 | ||||||||
Note: | General corporate expenses of JPY142,445 million (U.S.$1,369,663 thousand) and JPY162,661 million in the nine months ended September 30, 2008 and 2007, respectively, are included in Corporate and Eliminations. |
- 8 -
Millions of yen | Thousands of | |||||||||||||||
U.S. dollars | ||||||||||||||||
As of | As of | Change | As of | |||||||||||||
September 30, 2008 | December 31, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||
ASSETS
|
||||||||||||||||
Current assets:
|
||||||||||||||||
Cash and cash equivalents
|
¥ | 737,319 | ¥ | 944,463 | ¥ | (207,144 | ) | $ | 7,089,606 | |||||||
Short-term investments
|
5,726 | 20,499 | (14,773 | ) | 55,058 | |||||||||||
Trade receivables,
net
|
608,429 | 794,240 | (185,811 | ) | 5,850,279 | |||||||||||
Inventories
|
664,078 | 563,474 | 100,604 | 6,385,365 | ||||||||||||
Prepaid expenses and
other current assets
|
306,759 | 286,111 | 20,648 | 2,949,605 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Total current assets
|
2,322,311 | 2,608,787 | (286,476 | ) | 22,329,913 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
Noncurrent receivables
|
15,516 | 15,239 | 277 | 149,193 | ||||||||||||
Investments
|
119,299 | 90,086 | 29,213 | 1,147,106 | ||||||||||||
Property, plant and
equipment, net
|
1,395,916 | 1,364,702 | 31,214 | 13,422,269 | ||||||||||||
Other assets
|
438,732 | 433,811 | 4,921 | 4,218,577 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Total assets
|
¥ | 4,291,774 | ¥ | 4,512,625 | ¥ | (220,851 | ) | $ | 41,267,058 | |||||||
|
||||||||||||||||
|
||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS
EQUITY
|
||||||||||||||||
Current liabilities:
|
||||||||||||||||
Short-term loans and
current portion of long-term debt
|
¥ | 5,748 | ¥ | 18,317 | ¥ | (12,569 | ) | $ | 55,269 | |||||||
Trade payables
|
507,421 | 514,226 | (6,805 | ) | 4,879,048 | |||||||||||
Accrued income taxes
|
59,928 | 150,726 | (90,798 | ) | 576,231 | |||||||||||
Accrued expenses
|
311,125 | 357,525 | (46,400 | ) | 2,991,587 | |||||||||||
Other current liabilities
|
169,410 | 215,911 | (46,501 | ) | 1,628,942 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
Total current liabilities
|
1,053,632 | 1,256,705 | (203,073 | ) | 10,131,077 | |||||||||||
Long-term debt, excluding
current installments
|
9,581 | 8,680 | 901 | 92,125 | ||||||||||||
Accrued pension and
severance cost
|
41,383 | 44,710 | (3,327 | ) | 397,913 | |||||||||||
Other noncurrent liabilities
|
48,432 | 57,324 | (8,892 | ) | 465,693 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
Total liabilities
|
1,153,028 | 1,367,419 | (214,391 | ) | 11,086,808 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
|
||||||||||||||||
Minority interests
|
204,844 | 222,870 | (18,026 | ) | 1,969,654 | |||||||||||
|
||||||||||||||||
Stockholders
equity:
|
||||||||||||||||
Common stock
|
174,736 | 174,698 | 38 | 1,680,154 | ||||||||||||
Additional paid-in
capital
|
403,002 | 402,991 | 11 | 3,875,019 | ||||||||||||
Legal reserve
|
53,493 | 46,017 | 7,476 | 514,356 | ||||||||||||
Retained earnings
|
2,865,172 | 2,720,146 | 145,026 | 27,549,731 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive
income (loss)
|
(86,422 | ) | 34,670 | (121,092 | ) | (830,981 | ) | |||||||||
Treasury stock, at cost
|
(476,079 | ) | (456,186 | ) | (19,893 | ) | (4,577,683 | ) | ||||||||
|
||||||||||||||||
Total stockholders
equity
|
2,933,902 | 2,922,336 | 11,566 | 28,210,596 | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
Total liabilities and
stockholders equity
|
¥ | 4,291,774 | ¥ | 4,512,625 | ¥ | (220,851 | ) | $ | 41,267,058 | |||||||
|
||||||||||||||||
|
||||||||||||||||
Millions of yen | Thousands of | |||||||||||||||
U.S. dollars | ||||||||||||||||
As of | As of | As of | ||||||||||||||
September 30, 2008 | December 31, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||||||
Notes: | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||
|
||||||||||||||||
1.Allowance for doubtful
receivables
|
¥ | 10,624 | ¥ | 14,547 | $ | 102,154 | ||||||||||
2.Accumulated depreciation
|
1,722,705 | 1,594,374 | 16,564,471 | |||||||||||||
3.Accumulated other
comprehensive income (loss):
|
||||||||||||||||
Foreign
currency translation adjustments
|
(95,786 | ) | 22,796 | (921,019 | ) | |||||||||||
Net
unrealized gains and losses on securities
|
331 | 6,287 | 3,183 | |||||||||||||
Net
gains and losses on derivative instruments
|
4,793 | (849 | ) | 46,087 | ||||||||||||
Pension
liability adjustments
|
4,240 | 6,436 | 40,768 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
4.Time deposits and
Marketable securities, which had been previously disclosed separately
in the consolidated balance sheets,
have been reclassified to Short-term investments to conform to the current year presentation. |
-9-
Common Stock |
Additional paid-in capital |
Legal reserve | Retained earnings |
Accumulated other comprehensive income (loss) |
Treasury stock |
Total stockholders equity |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31,
2007
|
¥ | 174,698 | ¥ | 402,991 | ¥ | 46,017 | ¥ | 2,720,146 | ¥ | 34,670 | ¥ | (456,186 | ) | ¥ | 2,922,336 | ||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of convertible
debt and other
|
38 | 20 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends
|
(145,024 | ) | (145,024 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to legal
reserve
|
7,476 | (7,476 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
297,526 | 297,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive
income (loss), net of tax
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency
translation adjustments
|
(118,582 | ) | (118,582 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains
and losses on securities
|
(5,956 | ) | (5,956 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains and losses
on derivative instruments
|
5,642 | 5,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension liability
adjustments
|
(2,196 | ) | (2,196 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive
income
|
176,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of treasury
stock, net
|
(9 | ) | (19,893 | ) | (19,902 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September
30, 2008 (Unaudited)
|
¥ | 174,736 | ¥ | 403,002 | ¥ | 53,493 | ¥ | 2,865,172 | ¥ | (86,422 | ) | ¥ | (476,079 | ) | ¥ | 2,933,902 | |||||||||||||||||||||
Balance at December 31,
2006
|
¥ | 174,603 | ¥ | 403,510 | ¥ | 43,600 | ¥ | 2,368,047 | ¥ | 2,718 | ¥ | (5,872 | ) | ¥ | 2,986,606 | ||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of
a change in accounting
principle - adoption of EITF 06-2, net of tax |
(2,204 | ) | (2,204 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of convertible
debt and other
|
95 | (306 | ) | (211 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends
|
(131,612 | ) | (131,612 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to legal
reserve
|
2,223 | (2,223 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
360,487 | 360,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive
income (loss), net of tax
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation
adjustments
|
2,188 | 2,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains
and losses on securities
|
(569 | ) | (569 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains and losses
on derivative instruments
|
4,426 | 4,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension liability adjustments
|
50,764 | 50,764 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive
income
|
417,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of treasury
stock, net
|
4 | (450,283 | ) | (450,279 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September
30, 2007 (Unaudited)
|
¥ | 174,698 | ¥ | 403,208 | ¥ | 45,823 | ¥ | 2,592,495 | ¥ | 59,527 | ¥ | (456,155 | ) | ¥ | 2,819,596 | ||||||||||||||||||||||
Thousands of U.S. dollars |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31,
2007
|
$ | 1,679,789 | $ | 3,874,913 | $ | 442,471 | $ | 26,155,251 | $ | 333,365 | $ | (4,386,404 | ) | $ | 28,099,385 | ||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of convertible
debt and other
|
365 | 192 | 557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends
|
(1,394,462 | ) | (1,394,462 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to legal
reserve
|
71,885 | (71,885 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
2,860,827 | 2,860,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive
income (loss), net of tax
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency
translation adjustments
|
(1,140,212 | ) | (1,140,212 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains
and losses on securities
|
(57,269 | ) | (57,269 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains and losses
on derivative instruments
|
54,250 | 54,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension liability
adjustments
|
(21,115 | ) | (21,115 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive
income
|
1,696,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of treasury
stock, net
|
(86 | ) | (191,279 | ) | (191,365 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30,
2008 (Unaudited)
|
$ | 1,680,154 | $ | 3,875,019 | $ | 514,356 | $ | 27,549,731 | $ | (830,981 | ) | $ | (4,577,683 | ) | $ | 28,210,596 | |||||||||||||||||||||
- 10 -
Results for the nine months | Millions of yen | Thousands of | ||||||||||
U.S. dollars | ||||||||||||
Nine months | Nine months | Nine months | ||||||||||
ended | ended | ended | ||||||||||
September 30, 2008 | September 30, 2007 | September 30, 2008 | ||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||
|
||||||||||||
Cash flows from operating
activities:
|
||||||||||||
Net income
|
¥ | 297,526 | ¥ | 360,487 | $ | 2,860,827 | ||||||
Adjustments to reconcile
net income to net cash
provided by operating activities: |
||||||||||||
Depreciation and amortization
|
252,911 | 235,446 | 2,431,837 | |||||||||
Loss on disposal of
property, plant and equipment
|
4,699 | 5,599 | 45,183 | |||||||||
Deferred income taxes
|
(1,908 | ) | (16,642 | ) | (18,346 | ) | ||||||
Decrease
in trade receivables
|
133,864 | 95,021 | 1,287,154 | |||||||||
Increase in inventories
|
(122,385 | ) | (71,692 | ) | (1,176,779 | ) | ||||||
Increase in trade payables
|
27,491 | 12,345 | 264,337 | |||||||||
Decrease in
accrued income taxes
|
(89,298 | ) | (42,499 | ) | (858,635 | ) | ||||||
Increase (decrease) in
accrued expenses
|
(23,499 | ) | 10,224 | (225,952 | ) | |||||||
Decrease in accrued
(prepaid) pension and severance cost
|
(7,059 | ) | (9,049 | ) | (67,875 | ) | ||||||
Other, net
|
(36,907 | ) | (16,611 | ) | (354,876 | ) | ||||||
|
||||||||||||
Net cash provided by
operating activities
|
435,435 | 562,629 | 4,186,875 | |||||||||
|
||||||||||||
Cash flows from investing
activities:
|
||||||||||||
Purchases of fixed
assets
|
(342,830 | ) | (363,509 | ) | (3,296,442 | ) | ||||||
Proceeds from sale
of fixed assets
|
4,556 | 4,960 | 43,808 | |||||||||
Purchases of available-for-sale
securities
|
(7,206 | ) | (2,256 | ) | (69,288 | ) | ||||||
Proceeds from sale
of available-for-sale securities
|
4,062 | 6,831 | 39,058 | |||||||||
Proceeds from maturity
of held-to-maturity securities
|
10,000 | 10,000 | 96,154 | |||||||||
Decrease
in time deposits
|
4,929 | 16,362 | 47,394 | |||||||||
Acquisitions of subsidiaries,
net of cash acquired
|
(4,397 | ) | (12,520 | ) | (42,279 | ) | ||||||
Purchases of other
investments
|
(45,276 | ) | (2,293 | ) | (435,346 | ) | ||||||
Other, net
|
(9,461 | ) | 1,465 | (90,972 | ) | |||||||
|
||||||||||||
Net cash used in investing
activities
|
(385,623 | ) | (340,960 | ) | (3,707,913 | ) | ||||||
|
||||||||||||
Cash flows from financing
activities:
|
||||||||||||
Proceeds from issuance
of long-term debt
|
6,510 | 1,851 | 62,596 | |||||||||
Repayments of long-term
debt
|
(14,875 | ) | (12,620 | ) | (143,029 | ) | ||||||
Decrease in short-term
loans
|
(2,630 | ) | (473 | ) | (25,288 | ) | ||||||
Dividends paid
|
(145,024 | ) | (131,612 | ) | (1,394,462 | ) | ||||||
Repurchases of treasury
stock, net
|
(19,902 | ) | (450,279 | ) | (191,365 | ) | ||||||
Other, net
|
(16,052 | ) | (9,532 | ) | (154,346 | ) | ||||||
|
||||||||||||
Net cash used in financing
activities
|
(191,973 | ) | (602,665 | ) | (1,845,894 | ) | ||||||
|
||||||||||||
Effect of exchange
rate changes on cash and
cash equivalents |
(64,983 | ) | (8,323 | ) | (624,837 | ) | ||||||
|
||||||||||||
Net decrease in cash
and cash equivalents
|
(207,144 | ) | (389,319 | ) | (1,991,769 | ) | ||||||
|
||||||||||||
Cash and cash equivalents
at beginning of period
|
944,463 | 1,155,626 | 9,081,375 | |||||||||
|
||||||||||||
Cash and cash equivalents
at end of period
|
¥ | 737,319 | ¥ | 766,307 | $ | 7,089,606 | ||||||
|
- 11 -
(1) | GROUP POSITION |
1. | Number of Group Companies |
September 30, 2008 | December 31, 2007 | Change | |||||||||||||||
Subsidiaries |
238 | 239 | (1 | ) | |||||||||||||
Affiliates |
18 | 15 | 3 | ||||||||||||||
Total |
256 | 254 | 2 | ||||||||||||||
2. | Change in Group of Entities Subsidiaries |
Addition:
|
13 Companies | |
Removal:
|
14 Companies |
Affiliates (Carried at Equity Basis) |
Addition:
|
3 Companies |
3. | Subsidiaries listed on domestic stock exchange Tokyo Stock Exchange (1st section): Canon Marketing Japan Inc., Canon Electronics Inc., Canon Finetech Inc. Tokyo Stock Exchange (2nd section): Canon Software Inc. Osaka Stock Exchange (2nd section): Canon Machinery Inc. JASDAQ: Tokki Corporation Osaka Stock Exchange (Hercules): e-System Corporation |
(2) | SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES |
The accompanying consolidated financial statements reflect the adjustments which management believes are necessary to conform them with U.S. generally accepted accounting principles, except for the segment information, as required by Statement of Financial Accounting Standards No.131, Disclosure about Segments of an Enterprise and Related Information. |
We have engaged Ernst & Young ShinNihon LLC to perform a review of the consolidated balance sheets as of September 30, 2008, the consolidated statements of income for the three and nine month periods ended September 30, 2008, and the consolidated statements of stockholders equity and cash flows for the nine month period ended September 30, 2008. This review engagement was performed in accordance with certain provisions of Statement of Auditing Standards No.100, Interim Financial Information (SAS 100), established by the American Institute of Certified Public Accountants. Additionally the consolidated interim financial information does not include certain disclosures, such as notes to financial statements, that are required under U.S. generally accepted accounting principles and by the United States Securities and Exchange Commission. |
- 12 -
PAGE | ||||||
1. |
SALES BY REGION AND PRODUCT | S 1 | ||||
2. |
SEGMENT INFORMATION BY PRODUCT | S 2 | ||||
3. |
OTHER INCOME / DEDUCTIONS | S 2 | ||||
4. |
SALES COMPOSITION BY PRODUCT | S 3 | ||||
5. |
SALES GROWTH IN LOCAL CURRENCY (Year over year) | S 3 | ||||
6. |
PROFITABILITY | S 4 | ||||
7. |
IMPACT OF FOREIGN EXCHANGE RATES | S 4 | ||||
8. |
STATEMENTS OF CASH FLOWS | S 4 | ||||
9. |
R&D EXPENDITURE | S 5 | ||||
10. |
CAPITAL EXPENDITURE & DEPRECIATION AND AMORTIZATION | S 5 | ||||
11. |
INVENTORIES | S 5 | ||||
12. |
DEBT RATIO | S 5 | ||||
13. |
OVERSEAS PRODUCTION RATIO | S 5 | ||||
14. |
NUMBER OF EMPLOYEES | S 5 |
1. SALES BY REGION AND PRODUCT | Canon Inc. (Millions of yen) |
2008 | 2007 | Change year over year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd quarter | 2nd
half (P) |
Year | 3rd quarter | 2nd half | Year | 3rd quarter | 2nd half | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(P) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business machines |
138,398 | - | - | 147,288 | 333,815 | 636,534 | -6.0 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office imaging products |
87,598 | - | - | 95,542 | 201,046 | 384,546 | -8.3 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer peripherals |
38,929 | - | - | 37,036 | 100,205 | 186,214 | +5.1 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business information products |
11,871 | - | - | 14,710 | 32,564 | 65,774 | -19.3 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cameras |
33,055 | - | - | 36,766 | 77,005 | 149,892 | -10.1 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optical and other products |
25,518 | - | - | 34,611 | 78,465 | 161,161 | -26.3 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
196,971 | 452,701 | 899,300 | 218,665 | 489,285 | 947,587 | -9.9 | % | -7.5 | % | -5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overseas | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business machines |
512,604 | - | - | 538,492 | 1,155,140 | 2,299,008 | -4.8 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office imaging products |
182,218 | - | - | 210,173 | 457,314 | 906,242 | -13.3 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer peripherals |
321,720 | - | - | 318,926 | 676,619 | 1,351,297 | +0.9 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business information products |
8,666 | - | - | 9,393 | 21,207 | 41,469 | -7.7 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cameras |
216,719 | - | - | 231,221 | 556,084 | 1,002,771 | -6.3 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optical and other products |
59,695 | - | - | 62,445 | 114,113 | 231,980 | -4.4 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
789,018 | 1,683,867 | 3,350,700 | 832,158 | 1,825,337 | 3,533,759 | -5.2 | % | -7.8 | % | -5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business machines |
196,036 | - | - | 214,744 | 440,807 | 888,189 | -8.7 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office imaging products |
72,804 | - | - | 89,450 | 186,185 | 373,093 | -18.6 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer peripherals |
119,360 | - | - | 120,543 | 244,911 | 495,676 | -1.0 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business information products |
3,872 | - | - | 4,751 | 9,711 | 19,420 | -18.5 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cameras |
74,971 | - | - | 84,963 | 225,428 | 390,768 | -11.8 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optical and other products |
15,113 | - | - | 14,098 | 27,984 | 57,211 | +7.2 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
286,120 | 610,751 | 1,196,200 | 313,805 | 694,219 | 1,336,168 | -8.8 | % | -12.0 | % | -10.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business machines |
231,460 | - | - | 244,203 | 543,342 | 1,067,998 | -5.2 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office imaging products |
84,121 | - | - | 93,568 | 215,871 | 423,925 | -10.1 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer peripherals |
143,541 | - | - | 146,939 | 318,053 | 626,236 | -2.3 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business information products |
3,798 | - | - | 3,696 | 9,418 | 17,837 | +2.8 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cameras |
75,444 | - | - | 85,167 | 211,856 | 388,651 | -11.4 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optical and other products |
9,751 | - | - | 9,548 | 21,709 | 42,637 | +2.1 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
316,655 | 678,476 | 1,395,100 | 338,918 | 776,907 | 1,499,286 | -6.6 | % | -12.7 | % | -6.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other areas |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business machines |
85,108 | - | - | 79,545 | 170,991 | 342,821 | +7.0 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office imaging products |
25,293 | - | - | 27,155 | 55,258 | 109,224 | -6.9 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer peripherals |
58,819 | - | - | 51,444 | 113,655 | 229,385 | +14.3 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business information products |
996 | - | - | 946 | 2,078 | 4,212 | +5.3 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cameras |
66,304 | - | - | 61,091 | 118,800 | 223,352 | +8.5 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optical and other products |
34,831 | - | - | 38,799 | 64,420 | 132,132 | -10.2 | % | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
186,243 | 394,640 | 759,400 | 179,435 | 354,211 | 698,305 | +3.8 | % | +11.4 | % | +8.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business machines |
651,002 | 1,324,706 | 2,713,700 | 685,780 | 1,488,955 | 2,935,542 | -5.1 | % | -11.0 | % | -7.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office imaging products |
269,816 | 562,501 | 1,161,600 | 305,715 | 658,360 | 1,290,788 | -11.7 | % | -14.6 | % | -10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer peripherals |
360,649 | 717,039 | 1,460,200 | 355,962 | 776,824 | 1,537,511 | +1.3 | % | -7.7 | % | -5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business information products |
20,537 | 45,166 | 91,900 | 24,103 | 53,771 | 107,243 | -14.8 | % | -16.0 | % | -14.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cameras |
249,774 | 593,889 | 1,123,300 | 267,987 | 633,089 | 1,152,663 | -6.8 | % | -6.2 | % | -2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optical and other products |
85,213 | 217,973 | 413,000 | 97,056 | 192,578 | 393,141 | -12.2 | % | +13.2 | % | +5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
985,989 | 2,136,568 | 4,250,000 | 1,050,823 | 2,314,622 | 4,481,346 | -6.2 | % | -7.7 | % | -5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- S1 -
2. SEGMENT INFORMATION BY PRODUCT | Canon Inc. (Millions of yen) |
2008 | 2007 | Change year over year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd quarter | 2nd
half (P) |
Year | 3rd quarter | 2nd half | Year | 3rd quarter | 2nd half | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(P) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business machines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
651,002 | 1,324,706 | 2,713,700 | 685,780 | 1,488,955 | 2,935,542 | -5.1 | % | -11.0 | % | -7.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales |
651,002 | 1,324,706 | 2,713,700 | 685,780 | 1,488,955 | 2,935,542 | -5.1 | % | -11.0 | % | -7.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit |
134,020 | 242,762 | 545,800 | 152,371 | 314,790 | 650,261 | -12.0 | % | -22.9 | % | -16.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of sales |
20.6% | 18.3% | 20.1% | 22.2% | 21.1% | 22.2% | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cameras | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
249,774 | 593,889 | 1,123,300 | 267,987 | 633,089 | 1,152,663 | -6.8 | % | -6.2 | % | -2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales |
249,774 | 593,889 | 1,123,300 | 267,987 | 633,089 | 1,152,663 | -6.8 | % | -6.2 | % | -2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit |
45,088 | 115,315 | 227,900 | 76,856 | 170,123 | 307,426 | -41.3 | % | -32.2 | % | -25.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of sales |
18.1% | 19.4% | 20.3% | 28.7% | 26.9% | 26.7% | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optical and other products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
85,213 | 217,973 | 413,000 | 97,056 | 192,578 | 393,141 | -12.2 | % | +13.2 | % | +5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment |
61,447 | 113,283 | 235,200 | 65,361 | 130,742 | 238,659 | -6.0 | % | -13.4 | % | -1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales |
146,660 | 331,256 | 648,200 | 162,417 | 323,320 | 631,800 | -9.7 | % | +2.5 | % | +2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit |
3,454 | 4,983 | 10,500 | 2,350 | (305 | ) | 21,080 | +47.0 | % | - | -50.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of sales |
2.4% | 1.5% | 1.6% | 1.4% | -0.1% | 3.3% | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Eliminations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment |
(61,447 | ) | (113,283 | ) | (235,200 | ) | (65,361 | ) | (130,742 | ) | (238,659 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales |
(61,447 | ) | (113,283 | ) | (235,200 | ) | (65,361 | ) | (130,742 | ) | (238,659 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit |
(53,296 | ) | (114,043 | ) | (204,200 | ) | (57,356 | ) | (116,811 | ) | (222,094 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaffiliated customers |
985,989 | 2,136,568 | 4,250,000 | 1,050,823 | 2,314,622 | 4,481,346 | -6.2 | % | -7.7 | % | -5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales |
985,989 | 2,136,568 | 4,250,000 | 1,050,823 | 2,314,622 | 4,481,346 | -6.2 | % | -7.7 | % | -5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit |
129,266 | 249,017 | 580,000 | 174,221 | 367,797 | 756,673 | -25.8 | % | -32.3 | % | -23.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of sales |
13.1% | 11.7% | 13.6% | 16.6% | 15.9% | 16.9% | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(P)=Projection | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. OTHER INCOME / DEDUCTIONS | (Millions of yen) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | Change year over year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd quarter | 2nd
half (P) |
Year | 3rd quarter | 2nd half | Year | 3rd quarter | 2nd half | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(P) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividend, net |
4,617 | 7,697 | 18,000 | 7,783 | 14,776 | 31,348 | (3,166 | ) | (7,079 | ) | (13,348 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forex gain / loss |
(9,030 | ) | (4,286 | ) | (9,400 | ) | (20,388 | ) | (21,423 | ) | (31,943 | ) | +11,358 | +17,137 | +22,543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity earnings / loss of affiliated companies |
(509 | ) | (2,347 | ) | (3,400 | ) | 200 | 349 | 5,634 | (709 | ) | (2,696 | ) | (9,034 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net |
645 | 674 | 4,800 | 511 | 748 | 6,676 | +134 | (74 | ) | (1,876 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
(4,277 | ) | 1,738 | 10,000 | (11,894 | ) | (5,550 | ) | 11,715 | +7,617 | +7,288 | (1,715 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- S2 -
4. SALES COMPOSITION BY PRODUCT | Canon Inc. |
2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd quarter | 2nd half (P) |
Year | 3rd quarter | 2nd half | Year | ||||||||||||||||||||||||||||
(P) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Office imaging products |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Monochrome copying machines |
41 | % | 39 | % | 41 | % | 44 | % | 43 | % | 45 | % | |||||||||||||||||||||
Color copying machines |
38 | % | 39 | % | 37 | % | 35 | % | 36 | % | 35 | % | |||||||||||||||||||||
Others |
21 | % | 22 | % | 22 | % | 21 | % | 21 | % | 20 | % | |||||||||||||||||||||
Computer peripherals |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Laser beam printers |
75 | % | 70 | % | 72 | % | 74 | % | 71 | % | 73 | % | |||||||||||||||||||||
Inkjet printers |
24 | % | 29 | % | 27 | % | 25 | % | 28 | % | 26 | % | |||||||||||||||||||||
Others |
1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||
Business information products |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal computers |
60 | % | 60 | % | 60 | % | 61 | % | 62 | % | 62 | % | |||||||||||||||||||||
Others |
40 | % | 40 | % | 40 | % | 39 | % | 38 | % | 38 | % | |||||||||||||||||||||
Cameras |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital cameras |
74 | % | 76 | % | 75 | % | 75 | % | 77 | % | 76 | % | |||||||||||||||||||||
Video cameras |
10 | % | 9 | % | 9 | % | 8 | % | 8 | % | 8 | % | |||||||||||||||||||||
Interchangeable lenses and others |
16 | % | 15 | % | 16 | % | 17 | % | 15 | % | 16 | % | |||||||||||||||||||||
Optical and other products |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductor production equipment |
35 | % | 46 | % | 46 | % | 42 | % | 43 | % | 46 | % | |||||||||||||||||||||
Others |
65 | % | 54 | % | 54 | % | 58 | % | 57 | % | 54 | % | |||||||||||||||||||||
(P)=Projection |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
* Figures related to analog personal copying machines, which were included in
Monochrome copying machines of Office imaging products, are now included in
Others of Office imaging products. Past figures have been reclassified to conform
with the new presentation. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
* The segment previously named Film cameras / Lenses is now named Interchangeable
lenses and others. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
5. SALES GROWTH IN LOCAL CURRENCY (Year over year) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd quarter | 2nd half (P) |
Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
(P) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Business machines |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan |
-6.0 | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Overseas |
+1.3 | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Total |
-0.3 | % | -3.2 | % | -0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Cameras |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan |
-10.1 | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Overseas |
-0.9 | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Total |
-2.2 | % | +3.4 | % | +5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Optical and other products |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan |
-26.3 | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Overseas |
-1.9 | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Total |
-10.6 | % | +16.8 | % | +8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan |
-9.9 | % | -7.5 | % | -5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Overseas |
+0.4 | % | +2.3 | % | +3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Americas |
-0.3 | % | -1.9 | % | +1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Europe |
-4.3 | % | -2.4 | % | -0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other areas |
+10.6 | % | +21.0 | % | +18.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total |
-1.7 | % | +0.3 | % | +2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
(P)=Projection |
- S3 -
6. PROFITABILITY |
Canon Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||
1st -3rd quarter | Year (P) | 1st-3rd quarter | Year | ||||||||||||||||||||||||
ROE |
13.5% | 12.7% | 16.6% | 16.5% | |||||||||||||||||||||||
ROA |
9.0% | 8.5% | 10.9% | 10.8% | |||||||||||||||||||||||
(P)=Projection | |||||||||||||||||||||||||||
7. IMPACT OF FOREIGN EXCHANGE RATES |
|||||||||||||||||||||||||||
(1) Exchange rates
|
(Yen) | ||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||
3rd quarter | 2nd half (P) | Year (P) | 3rd quarter | Year | |||||||||||||||||||||||
Yen/US$ |
107.61 | 103.49 | 104.07 | 117.67 | 117.50 | ||||||||||||||||||||||
Yen/Euro |
161.29 | 146.08 | 153.23 | 161.82 | 161.41 | ||||||||||||||||||||||
(P)=Projection | |||||||||||||||||||||||||||
(2) Impact of foreign exchange rates on sales (Year over year)
|
(Billions of yen) | ||||||||||||||||||||||||||
2008 | |||||||||||||||||||||||||||
3rd quarter | Year (P) | ||||||||||||||||||||||||||
US$ |
(30.3 | ) | (210.1 | ) | |||||||||||||||||||||||
Euro |
(0.8 | ) | (59.6 | ) | |||||||||||||||||||||||
Other currencies |
(1.1 | ) | (8.6 | ) | |||||||||||||||||||||||
Total |
(32.2 | ) | (278.3 | ) | |||||||||||||||||||||||
(P)=Projection | |||||||||||||||||||||||||||
(3) Impact of foreign exchange rates per yen |
(Billions of yen) | ||||||||||||||||||||||||||
2008 | |||||||||||||||||||||||||||
4th quarter (P) | |||||||||||||||||||||||||||
On sales |
|||||||||||||||||||||||||||
US$ |
4.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Euro |
2.2 | ||||||||||||||||||||||||||
On operating profit |
|||||||||||||||||||||||||||
US$ |
2.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Euro |
1.7 | ||||||||||||||||||||||||||
(P)=Projection | |||||||||||||||||||||||||||
8. STATEMENTS OF CASH FLOWS |
(Millions of yen) | ||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||
3rd quarter | Year (P) | 3rd quarter | Year | ||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities |
|||||||||||||||||||||||||||
Net income |
83,041 | 375,000 | 105,304 | 488,332 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization |
89,221 | 360,000 | 92,202 | 341,694 | |||||||||||||||||||||||
Other, net |
(72,425 | ) | (75,000 | ) | (75,201 | ) | 9,243 | ||||||||||||||||||||
Total |
99,837 | 660,000 | 122,305 | 839,269 | |||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities |
(96,082 | ) | (485,000 | ) | (131,607 | ) | (432,485 | ) | |||||||||||||||||||
Free cash flow |
3,755 | 175,000 | (9,302 | ) | 406,784 | ||||||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities |
(107,003 | ) | (225,000 | ) | (322,895 | ) | (604,383 | ) | |||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents |
(25,828 | ) | (94,500 | ) | (10,224 | ) | (13,564 | ) | |||||||||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents |
(129,076 | ) | (144,500 | ) | (342,421 | ) | (211,163 | ) | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period |
737,319 | 800,000 | 766,307 | 944,463 | |||||||||||||||||||||||
(P)=Projection |
- S4 -
9. R&D
EXPENDITURE |
(Millions of yen) |
Canon Inc. |
|||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||
3rd quarter | Year (P) | 3rd quarter | Year | ||||||||||||||||||||||
Business machines |
28,062 | - | 27,929 | 122,570 | |||||||||||||||||||||
Cameras |
11,146 | - | 10,946 | 44,304 | |||||||||||||||||||||
Optical and other products |
47,463 | - | 51,139 | 201,387 | |||||||||||||||||||||
Total |
86,671 | 365,000 | 90,014 | 368,261 | |||||||||||||||||||||
% of sales |
8.8% | 8.6% | 8.6% | 8.2% | |||||||||||||||||||||
(P)=Projection |
(Millions of yen) | ||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||||||||||||||||||
3rd quarter | Year (P) | 3rd quarter | Year | |||||||||||||||||||||||||
Capital expenditure |
101,356 | 410,000 | 136,347 | 428,549 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization |
89,221 | 360,000 | 92,202 | 341,694 | ||||||||||||||||||||||||
(P)=Projection |
(1) Inventories | (Millions of yen) | ||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | Difference | |||||||||||||||||||||||||
Sep.30 | Dec.31 | ||||||||||||||||||||||||||
Business machines |
298,038 | 277,444 | +20,594 | ||||||||||||||||||||||||
Cameras |
156,979 | 107,406 | +49,573 | ||||||||||||||||||||||||
Optical and other products |
209,061 | 178,624 | +30,437 | ||||||||||||||||||||||||
Total |
664,078 | 563,474 | +100,604 | ||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | Difference | |||||||||||||||||||||||||
Sep.30 | Dec.31 | ||||||||||||||||||||||||||
Business machines |
40 | 34 | +6 | ||||||||||||||||||||||||
Cameras |
51 | 31 | +20 | ||||||||||||||||||||||||
Optical and other products |
208 | 169 | +39 | ||||||||||||||||||||||||
Total |
58 | 44 | +14 | ||||||||||||||||||||||||
*Index based on the previous six months sales. |
2008 | 2007 | Difference | |||||||||||||||||||||||||
Sep.30 | Dec.31 | ||||||||||||||||||||||||||
Total debt / Total assets |
0.4% | 0.6% | -0.2% | ||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||
1st-3rd quarter | Year | ||||||||||||||||||||||||||
Overseas production ratio |
40% | 40% | |||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | Difference | |||||||||||||||||||||||||
Sep.30 | Dec.31 | ||||||||||||||||||||||||||
Japan |
60,127 | 55,227 | +4,900 | ||||||||||||||||||||||||
Overseas |
88,778 | 76,125 | +12,653 | ||||||||||||||||||||||||
Total |
148,905 | 131,352 | +17,553 | ||||||||||||||||||||||||
- S5 -