PAGE 1
000 A000000 06/30/2015
000 C000000 0000831655
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 6.1
000 J000000 A
001 A000000 BABSON CAPITAL PARTICIPATION INVESTORS
001 B000000 811-5531
001 C000000 4132261000
002 A000000 1500 MAIN STREET, P.O. BOX 15189
002 B000000 SPRINGFIELD
002 C000000 MA
002 D010000 01115
002 D020000 5189
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 N
007 B000000 0
008 A000001 BABSON CAPITAL MANAGEMENT LLC
008 B000001 A
008 C000001 801-241
008 D010001 SPRINGFIELD
008 D020001 MA
008 D030001 01115
008 D040001 5189
012 A000001 DST SYSTEMS, INC.
012 B000001 84-1817
012 C010001 KANSAS CITY
012 C020001 MO
012 C030001 64105
013 A000001 KPMG LLP
013 B010001 BOSTON
013 B020001 MA
013 B030001 02110
013 B040001 2371
014 A000001 BABSON CAPITAL SECURITIES LLC
014 B000001 8-47589
014 A000002 MML INVESTOR SERVICES, LLC
014 B000002 8-27250
014 A000003 OPPENHEIMER DISTRIBUTOR, INC.
014 B000003 8-22992
014 A000004 MML DISTRIBUTORS, LLC
014 B000004 8-48203
015 A000001 STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY
015 B000001 C
015 C010001 BOSTON
PAGE 2
015 C020001 MA
015 C030001 02110
015 E010001 X
018 000000 Y
019 A000000 Y
019 B000000 2
019 C000000 CIPIINVEST
021 000000 0
022 A000001 JP MORGAN CHASE BANK / RBS SECURITIES INC.
022 C000001 93864
022 D000001 0
022 A000002 BANK OF AMERICA SECURITIES LLC
022 B000002 23-3069627
022 C000002 62446
022 D000002 25378
022 A000003 WELLS FARGO SECURITIES, LLC
022 C000003 60238
022 D000003 9026
022 A000004 CITIGROUP GLOBAL MARKETS INC.
022 C000004 44998
022 D000004 2650
022 A000005 BARCLAYS CAPITAL INC.
022 C000005 23816
022 D000005 13780
022 A000006 CREDIT SUISSE SECURITIES (USA) LLC
022 C000006 21608
022 D000006 17379
022 A000007 PERSHING LLC
022 C000007 19998
022 D000007 0
022 A000008 DEUTSCHE BANK SECURITIES INC.
022 C000008 12910
022 D000008 4620
022 A000009 GOLDMAN SACHS & CO.
022 B000009 13-5108880
022 C000009 11690
022 D000009 7073
022 A000010 MORGAN STANLEY CO. INCORPORATED
022 C000010 9712
022 D000010 4600
023 C000000 36664
023 D000000 10317
024 000000 Y
025 A000001 MORGAN STANELY
025 C000001 D
025 D000001 558
025 A000002 BANK OF AMERICA CORP.
025 B000002 23-3069627
025 C000002 D
025 D000002 509
025 A000003 LAZARD GROUP
PAGE 3
025 D000003 526
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 N
028 A010000 0
028 A020000 0
028 A030000 0
028 A040000 0
028 B010000 0
028 B020000 0
028 B030000 0
028 B040000 0
028 C010000 0
028 C020000 0
028 C030000 0
028 C040000 0
028 D010000 0
028 D020000 0
028 D030000 0
028 D040000 0
028 E010000 0
028 E020000 0
028 E030000 0
028 E040000 0
028 F010000 0
028 F020000 0
028 F030000 0
028 F040000 0
028 G010000 0
028 G020000 0
028 G030000 0
028 G040000 0
028 H000000 0
030 A000000 0
030 B000000 0.00
030 C000000 0.00
031 A000000 0
031 B000000 0
032 000000 0
033 000000 0
035 000000 0
036 B000000 0
038 000000 0
042 A000000 0
PAGE 4
042 B000000 0
042 C000000 0
042 D000000 0
042 E000000 0
042 F000000 0
042 G000000 0
042 H000000 0
043 000000 0
044 000000 0
045 000000 Y
046 000000 N
047 000000 Y
048 000000 0.900
048 B010000 0
048 B020000 0.000
049 000000 N
050 000000 N
051 000000 N
052 000000 N
053 A000000 N
054 A000000 Y
054 B000000 Y
054 C000000 Y
054 D000000 N
054 E000000 Y
054 F000000 N
054 G000000 Y
054 H000000 Y
054 I000000 N
054 J000000 Y
054 K000000 N
054 L000000 N
054 M000000 Y
054 N000000 N
054 O000000 Y
055 A000000 N
055 B000000 N
056 000000 Y
057 000000 N
058 A000000 N
059 000000 Y
060 A000000 Y
060 B000000 Y
061 000000 0
062 A000000 Y
062 B000000 0.0
062 C000000 0.0
062 D000000 0.0
062 E000000 0.0
062 F000000 0.0
062 G000000 0.0
PAGE 5
062 H000000 0.0
062 I000000 4.2
062 J000000 0.0
062 K000000 0.0
062 L000000 0.0
062 M000000 0.0
062 N000000 0.0
062 O000000 0.0
062 P000000 83.6
062 Q000000 0.0
062 R000000 18.7
063 B000000 4.6
064 A000000 Y
064 B000000 Y
065 000000 N
066 A000000 Y
066 B000000 N
066 C000000 N
066 D000000 N
066 E000000 N
066 F000000 N
066 G000000 Y
067 000000 N
068 A000000 N
068 B000000 N
069 000000 N
070 A010000 Y
070 A020000 N
070 B010000 Y
070 B020000 Y
070 C010000 N
070 C020000 N
070 D010000 N
070 D020000 N
070 E010000 N
070 E020000 N
070 F010000 N
070 F020000 N
070 G010000 N
070 G020000 N
070 H010000 N
070 H020000 N
070 I010000 N
070 I020000 N
070 J010000 Y
070 J020000 Y
070 K010000 N
070 K020000 N
070 L010000 Y
070 L020000 Y
070 M010000 N
PAGE 6
070 M020000 N
070 N010000 N
070 N020000 N
070 O010000 Y
070 O020000 Y
070 P010000 N
070 P020000 N
070 Q010000 N
070 Q020000 N
070 R010000 N
070 R020000 N
071 A000000 25461
071 B000000 26122
071 C000000 147268
071 D000000 17
072 A000000 6
072 B000000 6317
072 C000000 209
072 D000000 0
072 E000000 60
072 F000000 645
072 G000000 0
072 H000000 0
072 I000000 14
072 J000000 14
072 K000000 0
072 L000000 36
072 M000000 121
072 N000000 0
072 O000000 0
072 P000000 307
072 Q000000 0
072 R000000 56
072 S000000 51
072 T000000 0
072 U000000 0
072 V000000 0
072 W000000 12
072 X000000 1256
072 Y000000 0
072 Z000000 5330
072AA000000 2710
072BB000000 (2188)
072CC010000 0
072CC020000 0
072DD010000 11103
072DD020000 0
072EE000000 0
073 A010000 0.27
073 A020000 0.0000
073 B000000 0.0000
PAGE 7
073 C000000 0.0000
074 A000000 5576
074 B000000 0
074 C000000 5999
074 D000000 119680
074 E000000 7404
074 F000000 8270
074 G000000 0
074 H000000 0
074 I000000 10962
074 J000000 0
074 K000000 0
074 L000000 1686
074 M000000 8
074 N000000 159585
074 O000000 0
074 P000000 0
074 Q000000 15000
074 R010000 0
074 R020000 0
074 R030000 0
074 R040000 1480
074 S000000 0
074 T000000 143105
074 U010000 10315
074 U020000 0
074 V010000 13.87
074 V020000 0.00
074 W000000 0.0000
074 X000000 525
074 Y000000 0
075 B000000 141314
076 000000 12.35
077 A000000 N
077 B000000 N
077 C000000 N
077 D000000 N
077 E000000 N
077 F000000 N
077 G000000 N
077 H000000 N
077 I000000 N
077 J000000 N
077 K000000 N
077 L000000 N
077 M000000 N
077 N000000 N
077 O000000 N
077 P000000 N
077 Q010000 N
077 Q020000 N
PAGE 8
077 Q030000 N
078 000000 N
086 A010000 14
086 A020000 185
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
087 A010000 SHARES OF BENEFICIAL INTEREST
087 A020000 05616B100
087 A030000 MPV
088 A030000 Y
088 B030000 N
088 C030000 N
088 D030000 Y
SIGNATURE JAMES M. ROY
TITLE Vice President and CFO